2022年中國(guó)鋰電隔膜行業(yè)上市龍頭企業(yè)恩捷股份競(jìng)爭(zhēng)格局分析（圖）

中商情報(bào)網(wǎng)訊：鋰電池主要由正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜和其他部件組成，隔膜是鋰電池中極具技術(shù)壁壘的關(guān)鍵內(nèi)層組件，成本占比約10%，毛利率可達(dá)50%-60%，是四大主要材料中毛利率最高產(chǎn)品。隨著鋰電池需求的持續(xù)升溫，鋰電池隔膜的需求量也隨之持續(xù)增長(zhǎng)，從而促進(jìn)鋰電池隔膜市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。

一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)隔膜行業(yè)具有較高壁壘，內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)者成本盈利水平分化，已形成一超多強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。2019年CR3達(dá)到66%，之后國(guó)內(nèi)隔膜市場(chǎng)集中度提升，CR3穩(wěn)固在60%以上。

其中，恩捷股份作為濕法隔膜的行業(yè)龍頭，市場(chǎng)地位穩(wěn)固，2021年在中國(guó)鋰電隔膜市場(chǎng)占比為38.6%左右，位居第一。其在2021年產(chǎn)能大規(guī)模釋放下，隔膜產(chǎn)量超過30億平大關(guān)，濕法隔膜市場(chǎng)龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固，濕法隔膜的市場(chǎng)占有率超過50%。星源材質(zhì)、中材科技、中興新材、河北金力緊隨其后，占比分別為14.0%、10.5%、6.8%、6.5%。

資料來源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、恩捷股份企業(yè)概況

云南恩捷新材料股份有限公司，成立于2006年04月05日，位于云南省玉溪市，集團(tuán)旗下有4家全資子公司，分別是云南紅塔塑膠有限公司、云南德新紙業(yè)有限公司、創(chuàng)新新材料有限公司、云南紅創(chuàng)包裝有限公司，1家控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司。主要產(chǎn)品可分為三類：一、膜類產(chǎn)品，主要包括鋰離子隔離膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（煙膜和平膜）；二、包裝印刷產(chǎn)品，主要包括煙標(biāo)和無菌包裝；三、紙制品包裝，主要包括特種紙產(chǎn)品（雷射轉(zhuǎn)移防偽紙、直鍍紙和涂布紙）、全息防偽電化鋁、轉(zhuǎn)移膜及其他產(chǎn)品。

恩捷股份是全球領(lǐng)先的鋰電池隔膜行業(yè)龍頭，在產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)品品質(zhì)、成本效率、技術(shù)研發(fā)方面都具有球競(jìng)爭(zhēng)力，其已經(jīng)進(jìn)入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，產(chǎn)品覆蓋動(dòng)力鋰電池、消費(fèi)鋰電池和儲(chǔ)能鋰電池三大應(yīng)用領(lǐng)域。

三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

2021年恩捷股份2021年實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入為79.82億元，同比增長(zhǎng)86.37%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為27.18億元，同比大幅增長(zhǎng)143.60%。2022年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.92億元，歸母凈利潤(rùn)9.16億元。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

分產(chǎn)品來看，2021年恩捷股份主營(yíng)產(chǎn)品有膜類產(chǎn)品、煙標(biāo)、無菌包裝、特種紙等。其中膜類產(chǎn)品在營(yíng)收中占比最大，為86.61%，營(yíng)收達(dá)69.13億元，同比增長(zhǎng)99.57%，營(yíng)收增長(zhǎng)原因主要是受益于新能源汽車和儲(chǔ)能領(lǐng)域市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，恩捷股份鋰電池電隔膜業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和盈利能力大幅提升。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、恩捷股份產(chǎn)品產(chǎn)銷情況

恩捷股份主營(yíng)膜類產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量分別為78928.36、78666.40噸，同比增長(zhǎng)分別為12.03%、14.46%。其中，無菌包裝的產(chǎn)銷量增長(zhǎng)速度較快，分別同比增長(zhǎng)24.12%、25.49%，產(chǎn)量和銷量分別為288974.57萬個(gè)、289803.12萬個(gè)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、研發(fā)投入分析

2021年恩捷股份研發(fā)支出創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到4.09億元，占總營(yíng)業(yè)收入5.13%，較上年同期增長(zhǎng)129.56%，研發(fā)投入加大，積極研發(fā)隔膜、其他功能膜新產(chǎn)品和新技術(shù)。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

六、業(yè)務(wù)布局

恩捷股份產(chǎn)能規(guī)模位于全球首位，已在上海、無錫、江西、珠海、蘇州等地布局隔膜生產(chǎn)基地，產(chǎn)能規(guī)模達(dá)50億平方米，并已在匈牙利開展建設(shè)首個(gè)海外鋰電池隔膜生產(chǎn)基地。2021年恩捷股份持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)線投建速度，包括重慶恩捷16條高性能鋰離子電池微孔隔膜項(xiàng)目，江蘇恩捷動(dòng)力汽車16條鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和蘇州捷力年產(chǎn)鋰電池涂覆隔膜2億平方米項(xiàng)目等。此外，恩捷股份目前已進(jìn)入全球絕大多數(shù)主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)鏈體系，包括海外鋰電池生產(chǎn)巨頭：松下、LGES、三星，以及寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒、孚能、力神等國(guó)內(nèi)主流鋰電池企業(yè)。

七、生產(chǎn)基地分布

恩捷股份生產(chǎn)基地布局廣泛，已在上海、無錫、江西、珠海、蘇州等地布局隔膜生產(chǎn)基地，產(chǎn)能規(guī)模達(dá)50億平方米，并已在匈牙利開展建設(shè)首個(gè)海外鋰電池隔膜生產(chǎn)基地。

恩捷股份有關(guān)國(guó)內(nèi)鋰電隔膜生產(chǎn)制造的子公司如下：

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院