2022年中國硅基負極材料行業市場前景及投資研究報告（簡版）
中商情報網訊：隨著動力電池技術的革新,傳統材料逐漸不能滿足電池降本、提升能量密度等需求，硅基負極等新材料應用加速。從比容量上看，硅基負極材料的理論值最高可達4200mAh/g，是石墨材料的10倍以上。動力電池尤其是4680圓柱電池的需求上漲，逐漸打開了硅基負極的市場空間。
一、硅基負極材料定義
硅基負極的原材料主要由硅材料和石墨構成。硅在常溫下與鋰合金化，理論比容量高達4200mAh/g，是目前石墨類負極材料的十倍以上。
硅基負極材料的制備方法較多，目前，主要包括化學氣相沉積法、機械球磨法、溶膠凝膠法、高溫熱解法等，具體如圖所示：
資料來源：中商產業研究院整理
二、硅基負極材料行業發展政策
近年來，我國政府重視和支持鋰電池負極材料行業的發展陸續出臺了多項政策，推動行業發展《新型數據中心發展三年行動計劃(2021-2023年)》《關于加快推動新型儲能發展的指導意見(征求意見稿)》《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》等政策為鋰電池負極材料行業的發展提供了良好的發展環境。硅基負極材料作為鋰電池負極材料的一種，受相關政策影響，具體政策如下：
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三、硅基負極材料行業發展現狀
1.出貨量
近年來，中國硅基負極材料正在不斷發展，硅基負極市場迎來快速增長，出貨量預計大幅增加。2021年硅基負極材料出貨量達1.1萬噸，同比增長83%，占負極材料出貨量的1.5%。隨著特斯拉4680電池的量產以及大圓柱電池的推廣應用，未來將繼續增長，預計2022年將達1.5萬噸。
數據來源：GGII、中商產業研究院整理
2.滲透率
硅基負極可以有效提升電池比容量，但由于其體積膨脹、導電性差所帶來的的負面影響，制約了其商業化應用。目前硅基負極材料仍處于商業化應用初期，2021年滲透率僅有1.53%，未來隨著技術不斷發展，滲透率將提升。
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3.市場空間
隨著消費電池和動力電池的不斷發展，硅基負極材料市場空間也將不斷增長。全球硅基負極材料主要由三部分組成：隨著2022年特斯拉4680大圓柱的量產，硅基負極市場將迎來爆發增長，預計2025年特斯拉4680驅動的硅基負極市場空間將達到183.7億元；預計2023后硅基負極將逐步應用在除特斯拉之外的其他動力電池市場中，2025年除特斯拉外其他動力用硅基負極市場空間將達到67.7億元；傳統消費用硅基負極將保持穩健發展，滲透率逐年提高，預計2025年消費用硅基負極市場空間將達到46.1億元。預計全球硅基負極材料2025年整體市場空間將達297.5億元。
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4.企業布局情況
當前，布局硅基負極的企業大體可分為三類：一是自身從事負極研發生產的企業，如貝特瑞、杉杉股份、璞泰來等；二是科研院校的創始團隊，如天目先導等；三是跨界布局的電池企業或，如國軒高科等。具體如圖所示：
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四、硅基負極材料行業重點企業
1.杉杉股份
寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰離子電池正極材料、負極材料和電解液、LCD偏光片的研發、生產和銷售。主要產品包括鈷酸鋰、鎳鈷錳三元材料、錳酸鋰、鎳鈷鋁三元材料、三元正極材料前驅體、人造石墨、天然石墨、硅基負極、復合石墨、電解液等。2022年6月，杉杉股份在寧波投資50億元建設年產4萬噸鋰離子電池硅基負極材料一體化基地項目。
2022年前三季度實現營業收入158.41億元，同比增長0.82%；實現歸母凈利潤22.09億元，同比下降20.37%。2021年主營產品包括偏光片、負極材料、正極材料，占比分別為48.04%、20%、17.47%。
數據來源：中商產業研究院整理
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2.貝特瑞
貝特瑞新材料集團股份有限公司的主營業務為生產經營鋰離子電池正極材料和負極材料；經營進出口業務，普通貨運。主要產品包括鋰離子電池負極材料、正極材料、天然鱗片石墨以及石墨制品加工等。貝特瑞從2006年開始硅負極的研發，在2014年研發的硅碳負極材料就通過三星公司認證。貝特瑞現已實現第三代SiO和第四代Si/C量產。
2022年前三季度實現營業收入175.68億元，同比增長156.43%；實現歸母凈利潤13.58億元，同比增長24.59%。2021年主營產品包括負極材料、正極材料，占比分別為61.57%、34.80%。
數據來源：中商產業研究院整理
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3.璞泰來
上海璞泰來新能源科技股份有限公司主要產品為負極材料、涂布機、涂覆隔膜、軟包電池用包裝膜、納米氧化鋁粉。璞泰與中科院物理所合作量產硅基負極材料，其硅碳負極材料產品定位3代負極硅技術，納米硅摻雜石墨或者硬碳的技術。
2022年實現營業收入114.14億元，同比增長81.32%；實現歸母凈利潤22.73億元，同比增長84.65%。2021年主營產品包括負極材料、隔膜及涂覆加工、鋰電設備（含內部銷售），占比分別為57.02%、24.40%、15.20%。
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4.石大勝華
山東石大勝華化工集團股份有限公司主營業務是碳酸酯類溶劑、鋰鹽、添加劑及硅基負極等鋰電材料產品，聚焦新能源、新材料領域。石大勝華硅基產品為高首效型硅氧碳負極材料，同時有應用于固態電池的“氣相硅碳”在研。石大勝華現有1千噸硅基負極進入試生產階段，預計下半年批量出貨。
2022年前三季度實現營業收入67.99億元，同比增長34.5%；實現歸母凈利潤8.62億元，同比增長16.33%。2021年主營產品包括碳酸二甲酯系列、甲基叔丁基醚系列，占比分別為59.48%、22.35%。
數據來源：中商產業研究院整理
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5.天目先導
溧陽天目先導電池材料科技有限公司成立于2017年，2019完成A輪融資，專注于鋰電池新型高端納米硅碳負極材料領域，核心技術起源于中國科學院物理研究所自1996年起在納米硅碳負極材料方面的持續研發積累和工程化放大經驗，產品包括氧化亞硅、納米硅碳復合負極材料、離子導體系列產品等。獲得授權發明專利20余項。
天目先導目前年產能達8000噸，能夠滿足能量密度高于300Wh/kg及700Wh/L的高性能鋰離子電池的需求。2022年4月，天目先導年產5萬噸納米硅基負極項目開工。
五、硅基負極材料行業發展前景
1.新能源汽車帶動行業發展
新能源汽車滲透率提升，全球電動汽車銷售規模擴大，對應下游客戶需求提升。公司加速布局產能，提升綜合產能利用率，實現規模效應，公司鋰離子電池材料的銷售量和銷售額同比大幅提升。目前鋰電池負極材料可以分為人造石墨、天然石墨，以及一些新型材料，如硅碳、中間相碳微球、鈦酸鋰等。作為理想的下一代負極材料，硅基負極材料比容量顯著大于其他負極材料，可以迎合下游高能量密度需求。此外，隨著4680大圓柱電池量產及主流電池廠的跟進，預計硅基負極即將迎來爆發。
2.“碳中和”戰略利好行業發展
在碳中和、高油價等背景下，硅基材料有望憑借其良好的性能，替代部分碳基材料應用，推進以化石能源為代表的"碳基時代"向以新能源、新材料為代表的"硅基時代"轉型升級。硅基負極優勢明顯，不存在析鋰隱患，安全性好于石墨類負極材料，且儲量豐富，成本低廉。能從各個方向提供鋰離子嵌入和脫出的通道，快充性能優異，是最具潛力的下一代鋰電池負極材料。
3.企業跟進布局開拓市場
在應用端，松下、三星、寧德時代等電池廠已經部分采用貝特瑞或杉杉股份等相關產品，在車型方面，硅基負極在特斯拉汽車等部分車型的應用已經落地，硅基負極有望隨配套車型的放量實現較好銷量。
在電池端，未來隨著4680大圓柱電池量產，帶動國內企業跟進布局，疊加鋰電池下游持續景氣，將打開硅基負極市場空間。
