2022年中國鋰電池正極材料行業(yè)市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網(wǎng)訊：近年來，鋰電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，上游原材料一時供不應(yīng)求，一批化工企業(yè)跨界布局。面對廣闊市場空間，與電池需求對應(yīng)的鋰電池正極材料廠商紛紛大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。

一、鋰電池正極材料定義

鋰電池按照正極材料體系來劃分，主要分為鈷酸鋰（LCO）、錳酸鋰（LMO）、磷酸鐵鋰（LFP）、三元材料（鎳鈷錳酸鋰（NCM）和鎳鈷鋁酸鋰（NCA））等技術(shù)路線。鋰電池正極材料可以大致分為鋰鎳氧化物、鋰鈷氧化物、鋰鈦氧化物、鎳鈷多元氧化物四種，具體如圖所示：

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展政策

近年來，中國鋰電正極材料行業(yè)受到各級政府的高度重視和國家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國家陸續(xù)出臺了多項(xiàng)政策，鼓勵鋰電正極材料行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》《2030年前碳達(dá)峰行動方案》《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》等產(chǎn)業(yè)政策為鋰電正極材料行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。具體情況列示如下：

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三、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.產(chǎn)值

由于上游鋰、鈷、鎳等金屬價格的大幅上漲，正極材料的價格也隨之出現(xiàn)較大幅度上漲，整個正極材料行業(yè)在2021年呈現(xiàn)“價量齊升”的繁榮景象并一直延續(xù)至今。2021年中國正極材料的產(chǎn)值達(dá)到1419.1億元，同比增長123.1%，超過2017年產(chǎn)值的增幅。預(yù)計2022年產(chǎn)值將達(dá)1631億元。

數(shù)據(jù)來源：EVTank、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

2.出貨量

近年來，得益于新能源汽車和儲能行業(yè)的發(fā)展，鋰電池出貨量提升，帶動我國鋰電池正極材料出貨量快速增長。2021年，中國鋰電正極材料出貨量為109.4萬噸，同比增長98.5%，預(yù)計2022年我國正極材料產(chǎn)量將達(dá)131萬噸。

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3.市場結(jié)構(gòu)

2021年鋰電池正極材料中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量45.5萬噸，占比最多，達(dá)41.6%。在連續(xù)五年出貨量落后三元的情況下實(shí)現(xiàn)反超，磷酸鐵鋰正極材料成為正極材料細(xì)分領(lǐng)域出貨量最多，且增長速度最快的子行業(yè)。其次分別為三元正極材料、錳酸鋰正極材料、鈷酸鋰正極材料，占比分別為38.6%、10.1%、9.8%。

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4.競爭格局

目前中國鋰電正極材料市場競爭激烈，集中度較低。其中容百科技、當(dāng)升科技、巴莫科技、長遠(yuǎn)鋰科、南通瑞翔在三元正極材料中處于領(lǐng)先地位，占比分別為15%、13%、12%、10%、10%；磷酸鐵鋰正極材料前五企業(yè)分別為湖南裕能、德方納米、常州鋰源、融通高科、湖北萬潤，占比分別為22%、19%、11%、10%、6%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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四、鋰電池正極材料行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)

1.華友鈷業(yè)

浙江華友鈷業(yè)股份有限公司主要從事新能源鋰電材料和鈷新材料產(chǎn)品的研發(fā)制造業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為鈷、鎳、三元前驅(qū)體、銅、貿(mào)易及其他。華友鈷業(yè)的三元正極材料已大量供應(yīng)給寧德時代、LG能源等全球領(lǐng)先的動力電池客戶，形成了豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，廣泛應(yīng)用于國內(nèi)外知名品牌電動汽車、國外。

2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入487.12億元，同比增長113.69%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤30.08億元，同比增長26.97%。2021年主營產(chǎn)品包括新能源電池材料及原料、有色金屬，占比分別為36.64%、16.91%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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2.廈鎢新能

廈門廈鎢新能源材料股份有限公司的主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，報告期內(nèi)主要產(chǎn)品為鈷酸鋰、NCM三元材料等。廈鎢新能多年以來專注于鋰離子電池正極材料的研發(fā)，是國內(nèi)較早開始鋰離子電池正極材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用探索的企業(yè)之一。

2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入220.3億元，同比增長113.61%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.59億元，同比增長115.29%。2021年主營產(chǎn)品包括鈷酸鋰和三元材料，占比分別為73.75%和25.85%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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3.德方納米

德方納米主要從事鋰離子電池正極材料的研發(fā)、制造和銷售，主要產(chǎn)品包括納米磷酸鐵鋰和碳納米管導(dǎo)電液等，其中公司核心產(chǎn)品納米磷酸鐵鋰廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲能系統(tǒng)等領(lǐng)域。

2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入144.16億元，同比增長519.78%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤18.28億元，同比增長649.18%。2021年鋰電池材料制造營收占比達(dá)99.82%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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4.杉杉股份

寧波杉杉股份有限公司主要從事鋰離子電池正極材料、負(fù)極材料和電解液、LCD偏光片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。杉杉股份作為目前我國最大的鋰離子電池材料綜合供應(yīng)商，形成了成熟完整的鋰離子電池材料產(chǎn)品體系，產(chǎn)品種類覆蓋鋰電池正極材料、正極材料前驅(qū)體、負(fù)極材料及電解液產(chǎn)品。

2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.41億元，同比增長0.82%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤22.09億元，同比下降20.37%。2021年主營產(chǎn)品包括偏光片、負(fù)極材料、正極材料，占比分別為48.04%、20%、17.47%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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5.容百科技

寧波容百新能源科技股份有限公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并主要應(yīng)用于新能源汽車動力電池、儲能設(shè)備及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。

2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入192.8億元，同比增長208.43%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.18億元，同比增長67.21%。2021年主營產(chǎn)品包括正極材料和前驅(qū)體，營收占比分別為93.33%和1.5%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

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五、鋰電池正極材料行業(yè)發(fā)展前景

1.政策助推新能源汽車發(fā)展，利好正極材料

《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》明確了到2025年我國新能源汽車銷量占總銷量的比例達(dá)到20%以上、到2035年我國新能源汽車核心技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平的發(fā)展目標(biāo)。預(yù)計我國政策將長期引領(lǐng)新能源汽車行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，新能源汽車市場的增長預(yù)期將帶動鋰電池需求持續(xù)增長，這將進(jìn)一步推動正極材料市場規(guī)模擴(kuò)大。

2.受益全球電動化趨勢，磷酸鐵鋰市場空間廣闊

全球新能源汽車銷量與滲透率加速提升，預(yù)計2022年電動車銷量有望突破1000萬輛，看好鋰電和四大材料，以及上游原材料。受益于新能源汽車快速發(fā)展，極具成本效益的鋰電正極材料磷酸鐵鋰風(fēng)頭正勁，加之傳統(tǒng)化工企業(yè)積極布局磷酸鐵鋰，預(yù)計未來磷酸鐵鋰正極材料將在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更廣泛的應(yīng)用，磷酸鐵鋰市場前景光明。

3.鈷酸鋰正極材料應(yīng)用保持穩(wěn)定增長

鈷酸鋰在中高端3C電子產(chǎn)品鋰電池的應(yīng)用增長保持穩(wěn)定，尤其是中高端智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等領(lǐng)域的應(yīng)用需求保持穩(wěn)定。同時，由于5G手機(jī)更新?lián)Q代后，單臺手機(jī)帶電量增長以及消費(fèi)無人機(jī)、TWS耳機(jī)和電子煙等新型消費(fèi)電子產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，均對鈷酸鋰正極材料帶來一定的市場需求增長。

4.三元材料優(yōu)勢突出市場滲透率將逐步提高

在3C鋰電池中，由于三元材料相較鈷酸鋰成本優(yōu)勢突出，未來將在充電寶、電動玩具、電動家居產(chǎn)品等部分低端3C電子產(chǎn)品市場滲透率保持上漲；在動力電池上，由于NCM三元材料具有高能量密度的優(yōu)勢，符合市場對新能源汽車?yán)m(xù)航里程的要求以及政府補(bǔ)貼政策的支持，將逐步占據(jù)汽車動力電池市場的主要份額；在儲能鋰電池中，隨著三元正極材料技術(shù)的快速進(jìn)步，電池產(chǎn)品的成本下降，三元鋰電池在儲能市場尤其是高效儲能領(lǐng)域的滲透率將進(jìn)一步提高，行業(yè)市場規(guī)模進(jìn)一步增加。