WiFi 6開啟新一輪市場行情，產業鏈有哪些好行情？

據業內消息顯示，聯發科、瑞昱半導體等芯片廠商近期收到了Wi-Fi6/6E芯片解決方案的交貨期較短的訂單。而從整體市場來看，隨著2022年4月份以后，Wi-Fi芯片的供應短缺便開始逐步得到緩解，同時隨著供應鏈庫存的調整，出貨勢頭也開始逐步放緩。此次出現交貨期較短的急單，意味著新一輪的市場行情又將啟動。

但另一方面，國內Wi-Fi6 FEM市場進入2023年后，卻開啟了價格競爭的態勢，由于進入通信芯片領域的企業已經基本都推出相關產品，市場價格開始一路走低。有業內人士透露，談好的項目被競爭對手以Wi-Fi6芯片虧本30%的代價搶走，市場開始陷入高強度內卷中。

大廠獲急單，內陸陷“內卷”

隨著近幾年全球消費電子市場的疲軟，讓智能手機、PC等出貨量不斷下降，增長見頂，市場走入存量競爭。但在其他領域，隨著物聯網快速發展以及5G滲透率的提升，讓智能終端設備得以迅速普及，這也帶動了相關通信技術需求的上升。

在過去，國內的主要Wi-Fi芯片來源都來自國際廠商，如高通、博通、英特爾，或者中國臺灣地區的聯發科、瑞昱等，而樂鑫科技、博通集成等企業直到Wi-Fi4物聯網芯片的興起，才終于抓住機會開始崛起。

但隨著Wi-Fi5標準發布之后，國內企業卻因為種種原因導致錯失良機，遺憾在WiFi5市場中缺席。不過隨著Wi-Fi6標準的發布，讓許多國內廠商不愿意重蹈Wi-Fi5的覆轍，紛紛投入其中。

近期聯發科、瑞昱接連獲得Wi-Fi6/6E芯片急單，一方面意味著Wi-Fi芯片已經開始從去年低需求的市場中走出，另一方面意味著今年物聯網市場對于通信芯片的需求已經開始起量。

與此同時，大多數過去幾年的WiFi6初創公司也將在今年推出相關芯片及模組產品，有望讓國產Wi-Fi6芯片在市場中占有一席之地。而就在近日，三伍微創始人鐘林在近期發布的文章中透露，目前5.8G WiFi6 FEM價格已經在0.17USD以下，5.8G WiFi5 FEM價格更是來到了0.15USD以下。

不僅如此，為了應對如今的價格走勢，三伍微已經通知所有代理商，5.8G WiFi6 FEM市場報價不能高于0.17USD，下不設限。

在大廠接到急單的同時，國內原廠卻在比價肉搏，著實令人有些應接不暇。不過仔細思考，會發現其背后邏輯很簡單，那便是產品的同質化，逼迫國內廠商只能依靠價格來進行競爭。

據業內人士透露，Wi-Fi6芯片研發幾乎與CPU、GPU不分伯仲，因為Wi-Fi本身需要有多年數字、模擬、射頻設計經驗以及算法開發的團隊，除了需要攻克這些難關外，包括底層驅動、應用接口、多個操作系統OS的支持也需要全力應對，這對企業而言是一個不小的挑戰。

此外，在Wi-Fi IP上國內廠商也受到一定限制。基帶IP中，Catena已被NXP收購且不再對挖授權，此前提供Wi-Fi5射頻和基帶IP的Imagination，此業務也被Nordic并購，僅有美國的Cybertek等少數公司提供射頻和基帶IP，而歐美廠商對于IP授權的報價通常在250萬美元以上。

至于Wi-Fi6的射頻IP，如中國銳誠芯微、新加坡Sirius Wireless可以提供Wi-Fi6射頻IP外，由于授權渠道少，國內大多Wi-Fi芯片廠商選擇自研射頻IP，不過基帶IP卻基本采購CEVA的現有方案。

盡管說是自研，但部分廠商主要進行RF的逆向工程，期望能尋找新的機會。并且射頻IP與工藝強相關，隨著工藝的不斷演進，還需要射頻IP廠商持續提供IP與相關服務的能力。而在Wi-Fi7推出之后，對于RF的要求更加嚴格。這也導致目前各家廠商的產品拉不開明顯的差異，逐漸陷入價格競爭。

WiFi6產業鏈

WiFi誕生20多年以來，已形成較為成熟的產業鏈。


上游：WiFi芯片和模組

WiFi6產業鏈上游主要包括芯片及模組組成。

WiFi芯片用于設備間通信功能的實現。

從目前市場情況來看，WiFi6芯片主要分為路由器WiFi6芯片、物聯網WiFi6芯片以及手機終端WiFi6芯片。

目前上游芯片的主流供應商為博通、高通、美滿、Intel等國際芯片巨頭廠商以及中國臺灣的聯發科、瑞昱等；中國大陸企業主要布局物聯網WiFi6芯片，博通集成、樂鑫科技等廠商已經推出相關芯片；布局路由器WiFi6芯片的企業相對較少，主要有華為、矽昌通信等。

WiFi模組內嵌WiFi芯片，廠商則更為多元，海外包括日本村田、環旭電子、TDK、韓國三星電機。國內廠商有正基科技、海華科技、博鵬發科技和深圳必聯電子等。

隨著智能家居、智慧城市、虛擬現實等場景迅速滲透，WiFi芯片市場規模快速增長。

Statista預計，全球物聯網WiFi芯片出貨量將于2022年達到49億顆，而WiFi6芯片將快速成長到超過20億套。


中游：路由設備和WLAN廠商

通信網絡設備包括企業及家庭WLAN設備和家庭網關。

路由設備是實現WiFi6功能的核心設備，相對應的WLAN網絡則是承載Wifi6的必備網絡環境。

企業級路由設備廠商主要有華為、星網銳捷、新華三、天邑股份、劍橋科技等國內廠商，海外廠商則以思科為主。該類企業除了提供網絡設備，還提供WiFi6園區網絡的搭建。

WiFi6網關產品包括華為、天邑股份、創維數字等、家用無線路由器產品包括：TP-Link，騰達，華碩，小米等。

中游相關廠商中，神宇股份、通宇通訊、金信諾等廠商產品射頻同軸電纜可用于WiFi6路由器中；數碼視訊WiFi6家庭網關產品已入圍中國聯通；初靈信息重點研發的產品10GPON+5G+WiFi6三合一產品，支持下行WiFi6無線組網。

據中國移動2020-2021年智能家庭網關產品集采數據計算，GPON+WiFi5/GPON+WiFi6/10G PON+WiFi6價格依次遞增，分別為180/ 210/ 420元/臺，未來隨著10G PON及WiFi6設備集采數量提升，寬帶類產品有望實現價量齊升。


下游：消費電子和智能家居終端

下游主要是系統集成的智能應用服務和支持WiFi6的手機等終端設備。

常見的消費電子如手機、筆記本電腦、ipad等均搭載WiFi功能。

智能家居方面，WiFi音箱、網絡電視、智能攝像頭、家居中控面板，均是WiFi聯網的重點設備。

智慧應用場景應用包括智慧家庭，智慧醫療，超清視頻，云游戲以及AR/VR，NB-IoT等服務應用。

亞馬遜、Google、阿里巴巴、小米及其他OEM，都在推動發展語音助理和智慧家庭功能，Google及Amazon都在前述裝置納入802.15.4，而BLE網狀網絡在中國也應用于多種語音助理裝置，以便控制BLE網狀網絡照明及其他智慧家庭功能。

IDC數據顯示，截至2021年底，全球WiFi6終端出貨量超過20億臺，占全部WiFi終端出貨量的50%以上，2025年有望增長至52億臺。

IDC預計2022年WiFi6芯片年出貨量將超過10億顆，56%的新款終端將會支持WiFi6。

萬物互聯有望帶來WiFi6強有力的市場滲透。而網絡層是高帶寬、低時延通信技術的升級，主要表現為5/6G普及、WiFi6技術發展、千兆光纖入戶和10G PON向50G升級

據IDC《2021年網絡市場跟蹤報告》數據，2021年中國網絡市場規模達102.4億美元（約660億人民幣），同比增長12.1%，交換機/路由器/WLAN市場分別增長+17.5%/-2.6%/+47.2%，WLAN市場高速增長，其中WiFi6 占比持續走高，替換WiFi5趨勢顯著，行業具有廣闊的市場空間。


Wi-Fi芯片發展潛力大

近兩年，智能家居、智慧城市等物聯網領域對WiFi芯片需求提升，WiFi技術在VR/AR、超高清視頻等新型高速率應用場景亦具有高適用性，預計針對此類應用的WiFi芯片將在未來5年不斷增多，預計2023年我國WiFi芯片市場規模將接近270億元。

目前，Wi-Fi芯片市場高度集中，海外大型傳統集成電路設計廠商占據主導地位，而伴隨著Wi-Fi6標準的推廣，頭部廠商逐步加快推廣Wi-Fi6芯片產品。Wi-Fi芯片市場參與者包括以博通、高通、Marvell、Celeno、聯發科等為代表的大型傳統集成電路設計廠商，和以樂鑫科技、南方硅谷、聯勝德、新岸線等為代表的中小型集成電路設計企業。

Wi-Fi6為最新WiFi技術標準，博通、高通、Marvell等Wi-Fi芯片頭部廠商逐步加快推廣Wi-Fi6芯片產品。伴隨著物聯網、人工智能等新興領域的興起，Wi-Fi技術的主流地位將得到進一步鞏固，Wi-Fi技術的廣泛應用使得Wi-Fi芯片成為通信芯片未來發展的主要趨勢。2016年全球Wi-Fi芯片市場規模達158.9億美元，預計2022年將增長至197.2億美元，2016-2022復合增速達3.7%.

Wi-Fi6應用場景豐富，涉及到網絡游戲、智能家居、高清視頻、企業辦公、工業生產管理、城市熱點覆蓋等多個場景。目前來看，全球Wi-Fi6芯片出貨量仍處于初級階段，但伴隨Wi-Fi6標準逐步應用及推廣，Wi-Fi6芯片市場需求將進一步釋放，預計2025年，Wi-Fi6芯片在Wi-Fi芯片市場的占比將達到九成以上。在萬物互聯時代下，Wi-Fi6芯片行業發展潛力巨大，受良好的市場前景吸引，將會有更多的企業布局Wi-Fi6芯片市場。

伴隨Wi-Fi6標準逐步應用及推廣，以及國內外芯片企業研發能力提升，Wi-Fi6芯片市場將迎來良好發展時機。目前來看，全球Wi-Fi6芯片出貨量仍處于初級階段，行業發展也面臨較多的技術挑戰，但在萬物互聯時代下，Wi-Fi6應用范圍在不斷擴展，Wi-Fi6芯片市場發展潛力巨大。


巨頭角逐WiFi 7

Wi-Fi 6角逐方興未艾，Wi-Fi 7已經迎來新的巨頭角逐。2022年以來，聯發科、博通、高通三家大廠接連發布了Wi-Fi 7主控芯片或者相關技術和解決方案。其中，聯發科在今年1月份現場演示了其Wi-Fi 7。據悉，聯發科Wi-Fi 7可通過320MHz信道和4K正交幅度調制(QAM)技術，傳輸速度比Wi-Fi 6快2.4倍，峰值速度可以達到30Gbps。

同時，聯發科Wi-Fi 7展示了多鏈路操作(MLO)技術，同時聚合不同頻段上的多個信道，即使頻段受干擾或出現擁塞，數據仍可無縫傳輸，從而實現更快、更可靠的網絡連接。此外，聯發科Wi-Fi 7擁有多用戶資源單元(MRU)功能來降低和避免信號干擾，滿足多人同時、高速連接。

2022年4月份，博通推出了WiFi 7 SoC，采用了四核心Armv8處理器，能夠提供24 DMIPS性能，并且發布了Wi-Fi 7生態系統產品組合，包括用于消費產品和企業產品，以及用于移動設備的多個型號。據悉，博通正在為客戶提供Wi-Fi 7樣品。

高通則發布全球首款Wi-Fi 7芯片商用解決方案FastConnect 7800，支持高頻多連接并發技術、4K QAM調制技術、支持2.4GHz、5GHz、6GHz三大頻段，峰值傳輸速度可達5.8Gbps，峰值下行高達5.8Gbps，支持低于2ms的時延。

另外，近段時間，中興5G在MWC大會推出Wi-Fi 7標準的5G CPE產品MC888 Flagship,該產品集成了Wi-Fi 7高并發技術和5G高速率，網絡下載峰值速率高達10Gbps。無獨有偶，新華三也發布企業級智原生Wi-Fi 7 AP，支持iRadio、iStation、iEdge和iHeal技術，據悉，信道利用率提高56%、終端接入效率提高33%、業務傳輸通道提升220%以及網絡運維時間縮短30%。

據IDC中國發布的2018-2024年中國網絡無線市場規模預測顯示，2019年Wi-Fi 6標準發布，同年市場處于觀望期，Wi-Fi 5仍未市場主流。2020年，Wi-Fi 6市場呈現爆發式增長，然而Wi-Fi 5占比仍超過半數。2021年，Wi-Fi 6首次超越Wi-Fi 5，Wi-Fi 5仍占一定的市場份額。

我們可以看出，從2019年標準發布，到2021年首次超越Wi-Fi 5，Wi-Fi 6用了2年的時間。不少觀點認為，Wi-Fi 7也會遵循此規律，預計2024年發布標準，于2026年前后達到大規模商用。換言之，Wi-Fi 6至少還有4年時間占據市場主流位置。