晶圓代工廠，去年掙了多少錢？
近日，多家晶圓代工廠商陸續公布2022年的業績營收。盡管下半年的消費性電子需求持續疲弱，但服務器、高性能運算、車用與工控等領域產業結構性增長需求不減，加上上半年的強勢營收，最終整個晶圓代工行業都交出了不錯的答卷。
根據市場研究機構TrendForce發布的最新的全球前10大晶圓代工廠的營收排名，從2022年Q3季度的排名來看，臺積電第一名、三星第二名、聯電第三名，格芯第四名、中芯國際第五名，之后分別為華虹集團、力積電、世界先進、高塔半導體與晶合集成。
相較于TrendForce之前發布的Q2全球前10大晶圓代工廠的營收排名，只有高塔半導體和晶合集成的位置作了對調，Q2第九名為晶合集成，第十名為高塔半導體。
如此來看，全球晶圓代工的前十名相對穩定，那么這十位晶圓代工廠商在2022年到底掙了多少錢？
01
晶圓代工，全年營收“普漲”
臺積電 2022 年實現營業收入?22638.9 億新臺幣，同比增長 42.6%。
聯電2022年合并營收新臺幣2787.05億元（約91.6億美元），同比增長30.8％。
格芯 2022 年全年營收 81.08 億美元，同比增長 23%。
中芯國際2022年全年營收突破72億美元，同比增長34%。
華虹半導體2022年全年銷售收入達到了24.76億美元，較2021年增長51.8%。
力積電2022年全年營收實現25.1億美元，同比增長16%。
世界先進2022年營收516.94億元新臺幣，同比增長17.62%。
高塔半導體 2022 年全年營收 16.776 億美元，同比增長 11.2%。
三星電子與晶合集成暫未公布。
02
各家的著力點
自進入2022年下半年以來，半導體行業整體處于低谷，但臺積電的業績表現仍舊強勁，收入、凈利潤、毛利率均創下歷史新高。根據市場研究機構Counterpoint Research發布的從2021年一季度到 2022年四季度全球半導體代工市場TOP5廠商的季度收入份額來看，2022年第四季度臺積電的市場份額已進一步提升到了60%，穩居第一?？梢钥吹降氖牵阂环矫?，單單臺積電一家就包攬了一多半的代工市場份額，另一方面其領先的4/5nm工藝幾乎囊括了蘋果、英偉達、高通、聯發科等重量級客戶的所有先進制程訂單，臺積電的 5 nm制程的訂單更是一直爆滿。
聯電主要關注于成熟制程方面的帶動，在聯發科和瑞昱等主要客戶長期訂單的推動下，22/28nm制程的營收持續增長，疊加部份產品平均售價提升，營收占比升至25%，整體產能利用率也滿載。即使到第四季度，其LTA（長約訂單）的主要客戶，也大部分都沒有出現違約狀況。
格芯承接高通和博通、英偉達等公司成熟制程的訂單，即使在需求低迷的第四季度，受益于家庭與工業物聯網和通訊基礎設施與數據中心兩大業務的提振，也交出了不錯的答卷。疊加產品組合優化及平均銷售價格上漲等因素，全年業績攀高。
中芯國際作為國產替代的中堅力量，2022年業績靚麗。受益于14nm、28nm、55nm、65nm、150nm、180nm等成熟芯片市場相對旺盛的需求，在2022年多次進行產能擴張。在消費電子萎靡的當下，其目前庫存相對偏高的消費類產品也預計會在未來半年內消化完畢，而工業級更是沒有庫存，汽車業尤其是新能源領域供不應求。
華虹集團作為中國大陸第二大晶圓代工廠商，有72.6%的收入來自中國。受益于中國本土芯片企業的強烈需求，其業績較2021年增長51.8%，以功率器件、嵌入式非易失性存儲器、模擬芯片等產品為主，形成特色工藝平臺，這些產品并不依賴先進的工藝制程，主要工藝節點均在65/55納米以上。
力積電聚焦于成熟制程，其主營業務包括DRAM、Flash和晶圓代工是中國臺灣產能最大的存儲器芯片制造公司。隨著2022年廣泛采用成熟制程的車用芯片業務的增長趨勢更加明顯，存儲器、邏輯和MOSFET 等晶圓代工需求強勁，力積電從中受益。
世界先進也以特色工藝代工為主，主要負責邏輯半導體、嵌入式存儲器等的晶圓代工。作為八英寸晶圓代工龍頭，上半年的景氣過熱給世界先進的業務帶來很大的提振作用。
高塔半導體雖然規模不大，但在特種工藝上處于領先地位，在模擬芯片代工領域排名第一，其射頻和高性能模擬電路領域技術可支持眾多消費類、工業設施級和汽車電子應用的高速、低功耗產品。
03
漲價與擴產并行
2022年上半年，晶圓代工價格多次上漲。
2022年初，臺積電將部分8英寸和12英寸制程價格上調10%—20%，且12英寸制程漲幅高于8英寸。
聯電也在2022年1月啟動新一波長約漲價措施，主要針對營收占比達三成以上的三大客戶，漲幅約為8%至12%。2022年3月，聯電表示上調全品類晶圓代工報價，漲幅5%—10%。
2022年年中，三星也與客戶進行了談判，計劃對晶圓代工費用漲價20%，以應對不斷上漲的材料和物流成本。
力積電、世界先進也在2022年Q1進行了報價調整，漲幅逾10%，之后每半年調整一次報價。
中芯國際在2022年Q1的業績說明會上表示，由于各種原材料都在漲價，中芯國際也與客戶進行了協商，但并沒有宣布要統一漲價。
自2021年以來，晶圓代工價格就開始一路高漲，2022年可以說達到晶圓代工價格的高峰。推使龍頭晶圓代工廠商在2022年末取得了同比上行的成績。
為了徹底解決缺芯問題，除了漲價之外，各大晶圓廠擴產的動作始終不曾斷過。比如：
2022年，臺積電南京工廠新增產能開出，南京產能接近35000片；12月美國亞利桑那州菲尼克斯市晶圓制造工廠首臺設備搬入，規劃的月產能為20000片晶圓，規劃2023年12月投產；在日本與索尼、電裝的合資工廠已經開工建設；并在與德國談判。
中芯也公布了其4大成熟工藝基地的擴產計劃，其中中芯深圳進入了投產階段，中芯京城進入試生產階段，中芯臨港完成主體結構封頂，中芯西青開始土建，進度良好。
然而，隨著2022年第四季度行業產能利用率開始松動，受不同終端市場分布影響而有所分化。2023年初的業績承壓正成為一種難以避免的趨勢。
04
2023是否還會高景氣？
根據幾位晶圓代工廠商此前在業績會上的表述，在2022年第四季度時，產能利用率就已經有所下滑。2023年上半年或者第一季度進行庫存調整是必然趨勢。
臺積電認為供應鏈庫存水位將在2023年上半年大幅降低，并觀察到一些需求趨穩前兆，預期半導體周期將在上半年觸底、下半年穩健回升。
聯電共同經理總經理王石表示2023年全球經濟疲軟，客戶的庫存天數高于正常水平，訂單能見度偏低，聯電預計今年第一季度將充滿多重挑戰。應對當前的景氣低迷，聯電已進行嚴格的成本管控措施，并盡可能推遲部份資本支出。
世界先進表示終端需求疲弱導致客戶積極進行庫存調整，世界先進訂單能見度已縮短至3個月，首季產能利用率估續降10%。
中國大陸的晶圓代工龍頭中芯國際也披露稱，由于去年第四季度產能利用率下滑至79.5%，其全年產能利用率從去年年中的97.1%下滑至92%。
根據TrendForce數據顯示，8英寸晶圓產線中，臺積電、聯電、世界先進、力積電的產能利用率預計分別下降至97%、80%、73%、86%；12英寸晶圓產線，臺積電、三星、聯電產能利用率分別下降至96%、90%、92%。
為應對產能利用率大降，不少頭部廠商都選擇降低售價。
今年2月，據中國臺灣媒體《電子時報》報道，聯華電子已表示愿意為在2023年第二季度提高晶圓投片量的客戶提供10%—15%的價格折扣。三星和世界先進打算對部分成熟制程芯片降價一成。據悉，中國大陸的部分公司在去年第三季度就已經開始主動下調產品價格，業內價格戰早已打響。
從半導體行業整體形勢來看，2023年上半年行業仍處在庫存調整周期，進行一定的價格調整，某種程度上是為了平抑庫存壓力。此前臺積電曾預估今年上半年行業仍將承壓，但是下半年有望轉暖，已經從部分庫存表現看到跡象。展望2023年下半年，由于高通貨膨脹自2022年底開始有下降趨勢，有研究機構預計在今年上半年庫存調整完成后，競爭力高的廠商除了在上半年可以期待急單效應，并在下半年應該會捎來需求逐漸上升的喜訊。
總體來看，2023年晶圓代工的整體形勢可能不佳但不會急轉直下。
