前兩月中國(guó)芯片產(chǎn)量下降17%，芯片企業(yè)該如何應(yīng)對(duì)？

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)，1月和2月的集成電路產(chǎn)量共計(jì)443億個(gè)，2023年前兩個(gè)月，中國(guó)的集成電路（IC）產(chǎn)量下降了17%。這與去年同期的芯片產(chǎn)量?jī)H下降1.2%至573億個(gè)形成鮮明對(duì)比。這個(gè)百分比的下降也超過(guò)了2022年全年11.6%的下降記錄。

中國(guó)統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)通常將1月和2月的產(chǎn)出數(shù)據(jù)合并在一起，由于農(nóng)歷新年假期，制造業(yè)活動(dòng)往往放緩。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，在消費(fèi)者需求疲軟的情況下，前兩個(gè)月的微型計(jì)算機(jī)出貨量同比下降21.9%，至4600萬(wàn)臺(tái)，而同期中國(guó)的智能手機(jī)產(chǎn)量同比下降14.1%。

芯片進(jìn)出口方面，根據(jù)中國(guó)海關(guān)本月初公布的數(shù)據(jù)，1月和2月，中國(guó)的芯片進(jìn)口量下滑了26.5%，至676億個(gè)，降幅比2022年全年的15.3%的降幅還要大。集成電路出口同比下降20.9%，而一年前則增長(zhǎng)了0.5%。

中國(guó)芯片進(jìn)口，下滑27%

根據(jù)周二公布的中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)，2023 年前兩個(gè)月，中國(guó)芯片進(jìn)口量下降了 27%。

海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，1-2月我國(guó)進(jìn)口集成電路（IC）676億顆，同比下降26.5%。降幅大于2022 年全年15.3% 的降幅，這是該國(guó) 20 年來(lái) IC 進(jìn)口的首次年度下降。

進(jìn)口總值也從去年的 688 億美元下降 30.5% 至 478 億美元。由于供應(yīng)過(guò)剩和全球經(jīng)濟(jì)放緩，今年芯片價(jià)格下跌，這與一年前的情況相反，當(dāng)時(shí)隨著市場(chǎng)從2021 年的芯片短缺中復(fù)蘇，價(jià)格仍在上漲。

中國(guó)也面臨著更少的進(jìn)口選擇，因?yàn)槊绹?guó)加大了對(duì)先進(jìn)芯片的出口限制——尤其是那些具有人工智能應(yīng)用的芯片，例如 Nvidia 的 A100 圖形處理單元 (GPU)——而且中國(guó)已經(jīng)利用成熟的工藝節(jié)點(diǎn)提高了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)量.

2022年前兩個(gè)月，中國(guó)芯片進(jìn)口總量同比僅下降4.6%至920億片，進(jìn)口總值增長(zhǎng)19.2%。中國(guó)海關(guān)通常將 1 月和 2 月的貿(mào)易數(shù)據(jù)結(jié)合起來(lái)，由于農(nóng)歷新年假期，貿(mào)易流量通常會(huì)放緩。

兩個(gè)月，中國(guó)集成電路出口同比下降 20.9% 至 373 億片，而一年前則增長(zhǎng) 0.5%。出口總值下降25.8%。

最新數(shù)據(jù)反映出，隨著美國(guó)尋求限制其地緣政治對(duì)手獲得先進(jìn)芯片和芯片制造設(shè)備的機(jī)會(huì)和生產(chǎn)能力，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)面臨越來(lái)越大的壓力。

去年 10 月，美國(guó)商務(wù)部下屬機(jī)構(gòu)工業(yè)與安全局通過(guò)更新顯著升級(jí)了這些限制，該更新還針對(duì)中國(guó)開(kāi)發(fā)和維護(hù)超級(jí)計(jì)算機(jī)的先進(jìn)半導(dǎo)體的能力.

據(jù)報(bào)道，美國(guó)還于 1 月與日本和荷蘭達(dá)成協(xié)議，協(xié)調(diào)對(duì)中國(guó)的出口管制，涵蓋某些芯片制造設(shè)備，例如 ArF Immersion 深紫外光刻機(jī)。

中國(guó)最大的芯片制造商中芯國(guó)際在 2 月警告說(shuō)，由于難以獲得設(shè)備，其位于北京的價(jià)值 76 億美元的新工廠的大規(guī)模生產(chǎn)可能會(huì)推遲一到兩個(gè)季度。

與此同時(shí)，在中國(guó)于 12 月放松嚴(yán)格的零疫情政策后，其他制造業(yè)活動(dòng)在 1 月和 2 月出現(xiàn)反彈，增加了對(duì)貿(mào)易數(shù)據(jù)快速?gòu)?fù)蘇的希望。

官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 上月超出預(yù)期，從 1 月份的 50.1 升至 52.6，為 2012 年 4 月以來(lái)的最高讀數(shù)。財(cái)新/標(biāo)準(zhǔn)普爾全球制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（私營(yíng)部門(mén)調(diào)查）升至 51.6上個(gè)月，高于 1 月份的 49.2。


半導(dǎo)體銷(xiāo)售，中國(guó)大陸同比下降32.6%

半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì) (SIA) 今天宣布，2023 年 1 月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售額總計(jì) 413 億美元，比 2022 年 12 月的 436 億美元下降 5.2%，比 2022 年 1月的507 億美元總銷(xiāo)售額下降 18.5% 。

SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 John Neuffer 表示：“盡管 2022 年的銷(xiāo)售額創(chuàng)歷史新高，但全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在去年下半年大幅降溫，并且這種趨勢(shì)在 2023 年的第一個(gè)月仍在繼續(xù)。” “盡管目前存在短期周期性低迷，但由于芯片在為當(dāng)今和未來(lái)的關(guān)鍵技術(shù)提供動(dòng)力方面發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，半導(dǎo)體市場(chǎng)的長(zhǎng)期前景依然強(qiáng)勁。”

從地區(qū)來(lái)看，1 月份歐洲 (0.6%) 的月度銷(xiāo)售額環(huán)比略有增長(zhǎng)，但日本 (-2.1%)、亞太地區(qū)/所有其他 (-2.7%)、美洲 (-7.9%) 和中國(guó)環(huán)比有所下降(-8.0%)。歐洲 (0.9%) 和日本 (0.7%) 的同比銷(xiāo)售額略有上升，但美洲 (-12.4%)、亞太地區(qū)/所有其他 (-19.5%) 和中國(guó) (-31.6%) 的同比銷(xiāo)售額下降。

分析師：今年半導(dǎo)體下跌22%

半導(dǎo)體分析師Malcolm Penn表示，在2021 年，他們預(yù)測(cè) 2022 年將出現(xiàn)兩位數(shù)的“超級(jí)周期”，隨后 2023 年將出現(xiàn)崩盤(pán)。當(dāng)時(shí)，這一預(yù)測(cè)震驚了整個(gè)行業(yè)。盡管業(yè)界持懷疑態(tài)度，近乎難以置信，但基于數(shù)十年的半導(dǎo)體經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)分析，他們依然得出了這個(gè)結(jié)論。

現(xiàn)在，隨著行業(yè)最終接受即將到來(lái)的崩潰，許多人仍然堅(jiān)信他們的行業(yè)或應(yīng)用不會(huì)受到影響。因此，今天的爭(zhēng)論已經(jīng)從市場(chǎng)是否會(huì)下跌轉(zhuǎn)變?yōu)槭莻€(gè)位數(shù)還是兩位數(shù)的下跌。

我們堅(jiān)信市場(chǎng)正走向 22% 的兩位數(shù)下跌，這再次與行業(yè)共識(shí)不一致。

在我們最近的 2023 年 1 月行業(yè)更新網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上，我們?cè)俅未_認(rèn)了我們對(duì) 2022 年 5 月的預(yù)測(cè)，即 2023 年將出現(xiàn) 22% 的兩位數(shù)下降，盡管事實(shí)上大多數(shù)（如果不是全部？）其他行業(yè)專(zhuān)家再次表示只有小幅個(gè)位數(shù)下降讓我們真正處于困境之中。

這標(biāo)志著其連續(xù)第三次與行業(yè)共識(shí)發(fā)生分歧。

我們這樣做并不是為了逆勢(shì)而行，我們根本看不到低個(gè)位數(shù)的預(yù)測(cè)是如何實(shí)現(xiàn)的。要做到這一點(diǎn)，市場(chǎng)需要已經(jīng)觸底，并且沒(méi)有任何證據(jù)（無(wú)論是傳聞還是事實(shí)）來(lái)證實(shí)這一觀點(diǎn)。進(jìn)入 2023 年將近兩個(gè)月，第一季度幾乎已成定局，但沒(méi)有任何個(gè)人、公司或組織預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)衰退最嚴(yán)重的時(shí)期已經(jīng)結(jié)束。

事實(shí)上，2021-22 年的繁榮和 2023 年的蕭條只是臭名昭著的芯片行業(yè)周期性的重演……自 1961 年第一次周期性衰退以來(lái)的第十七次……只是與上一個(gè)周期的差距比正常情況下，讓整個(gè)行業(yè)陷入一種錯(cuò)誤的安全感，即出于智力上令人信服的原因，芯片周期已經(jīng)被馴服了。

回想起來(lái)，自 2020 年年中的金融危機(jī)以來(lái)，所發(fā)生的一切都是一周的經(jīng)濟(jì)狀況，使該行業(yè)得以躲過(guò)一劫。如果芯片市場(chǎng)沒(méi)有在下半年因中美貿(mào)易戰(zhàn)和關(guān)稅而崩潰，市場(chǎng)繁榮和短缺就會(huì)在四年前的 2018 年出現(xiàn)。

為什么我們?nèi)绱讼嘈?2023 年的調(diào)整會(huì)很強(qiáng)勁，而其他人都不這么認(rèn)為？因?yàn)殛P(guān)鍵的行業(yè)基本面，即單位需求、制造能力和 IC ASP，都處于糟糕的狀態(tài)。

首先，在產(chǎn)品短缺和交貨提前期延長(zhǎng)的推動(dòng)下，單位需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期平均水平，因此整個(gè)行業(yè)的庫(kù)存水平處于歷史高位。這類(lèi)似于提前發(fā)貨，隨著交貨時(shí)間的縮短，我們昨天已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了很多今天的需求。

其次，隨著需求下降，供應(yīng)商降價(jià)以刺激新需求，平均售價(jià)開(kāi)始暴跌。

第三，增加新的生產(chǎn)需要很長(zhǎng)時(shí)間，但最終會(huì)趕上，然后交貨時(shí)間開(kāi)始下降，從而觸發(fā)清算現(xiàn)在過(guò)剩的庫(kù)存。與此同時(shí)，新的產(chǎn)能建設(shè)在你不需要的時(shí)候繼續(xù)獲得動(dòng)力來(lái)增加產(chǎn)能。在不再需要時(shí)控制資本支出至少需要四個(gè)季度。

因此，我們現(xiàn)在單位需求下降，平均售價(jià)全面下滑，產(chǎn)能過(guò)剩尚未見(jiàn)頂。這種失衡至少需要兩到三個(gè)季度才能穩(wěn)定下來(lái)，這意味著整個(gè) 2023 年都將面臨強(qiáng)大的逆風(fēng)。

再加上全球經(jīng)濟(jì)前景仍籠罩在迷霧和不確定性之中，人們無(wú)法合理地預(yù)期芯片市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)個(gè)位數(shù)的低迷。

也就是說(shuō)，沒(méi)有必要恐慌或絕望；該行業(yè)之前已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)多次，雖然這些情況總是充滿挑戰(zhàn)和嚴(yán)酷，但它們是非常正常和自然的，具有諷刺意味的是，這是真正獲得市場(chǎng)份額的時(shí)候。這只是典型的半導(dǎo)體市場(chǎng)低迷，走的是一條老路。

現(xiàn)在是時(shí)候卷起袖子，做任何必要的事情來(lái)在短期內(nèi)生存，但不要損害長(zhǎng)期的利益；現(xiàn)在采取的任何行動(dòng)都需要清楚而堅(jiān)定地牢記 2024 年不可避免的好轉(zhuǎn)。

現(xiàn)在不是恐慌的時(shí)候，而是采取果斷行動(dòng)、冷靜頭腦和先發(fā)優(yōu)勢(shì)的時(shí)候。是時(shí)候?yàn)榧磳⒌絹?lái)的不可避免的第 17 次行業(yè)復(fù)蘇做好準(zhǔn)備了。