降價大刀“砍”向車用半導體，芯片產業最后一塊“凈土”不保？
據中國臺灣“經濟日報”報導，包括寶馬（BMW）、吉利等汽車大廠近期針對電源管理芯片、MOSFET（金氧半場效晶體體）、微控制器（MCU）等原本需求旺盛的芯片大砍單，并要求供應商降價。
另外，吉利更大幅削減抬頭顯示器（HUD）訂單，恐使得普誠、怡利電等臺灣相關供應鏈出貨動能受阻。
受國內汽車市場需求下滑影響，截至3月初，已有超40個汽車品牌、100款左右車型啟動降價促銷活動，車市“價格戰”打得火熱。這似乎也在一定程度上反應了需求大幅下滑，不得不通過大幅降價來進行刺激。
車用芯片驚傳砍單殺價
據統計，現階段國內有超過40個汽車品牌、100款左右車型啟動降價促銷，價格戰打得火熱之際，對供應鏈砍單與殺價態勢更趨白熱化。據了解，吉利更大幅削減抬頭顯示器（HUD）訂單。
外資摩根士丹利（大摩）最新調查更披露，主要汽車品牌廠開始削減訂單，造成汽車半導體供應商承受價格壓力，這也將讓車用半導體供應鏈面臨過去兩、三年來不曾出現的危機。另一方面，車用半導體、車用零件、電池、鋁件等相關領域也都開始面臨價格下修的情況。
供應商最近也指出，車用芯片大廠安森美半導體正在審視其庫存是否有客戶重復下單的情況。
前兩年全球芯片大缺貨，車用MOSFET在過去18個月一路供不應求，當時幾乎全球主要供應商都將生產線全力對準車用產品，排擠非車用MOSFET產出，導致價格一路飆漲。如今車用MOSFET不再供應吃緊，價格承壓，相關臺廠恐難逃沖擊。
同時，車用電源管理IC市況也揮別供給不足、價格暴漲的高景氣度，不利矽力杰等供應商后市。矽力杰董事長陳偉日前于法說會坦言，今年上半年業績可能不如去年同期，根據客戶端狀況，庫存調整有望于上半年結束，下半年逐漸恢復拉貨，至于需求何時回暖，仍然視全球總體經濟動向而定。
整體來說，近年的「科技通貨緊縮」態勢有助推升需求，但對于車用半導體業者來說，毛利率或會因此壓縮。目前車用電源管理IC廠商已開始面臨降價壓力，綜觀各類車用電子元件，目前僅IGBT（絕緣柵雙極電晶體）維持景氣度。
從“稀缺”到“過剩”？
縱觀MCU市場，2023年1月表現強勁，超過了去年同月21.9%的增幅和2022年12月14.8%的增幅。特別是汽車MCU，2023年1月的銷售額增長了28.2%，2022年12月增長了25.8%。半導體的衰退似乎已經 "吹過"。然而，短缺問題似乎即將結束，延長的交貨時間正在恢復正常。
模擬市場在2023年1月同比下降4.8%，從2022年12月的4.4%的同比增長降至負增長。仔細觀察，通用模擬芯片市場從2023年1月的8.1%和2022年12月的3.1%增長轉為負值，但汽車模擬市場的表現非常好，盡管不如2023年1 月28.1%和2022年12月36.4%增長。
與汽車MCU一樣，汽車模擬芯片的短缺問題似乎即將結束，但通用模擬芯片的情況可能正在從短缺變為過剩。
從字面上看，通用模擬芯片被廣泛用于各種應用中，全球新冠疫情爆發時，用戶分散在世界各地，分銷網絡不能正常運作，造成了各處的短缺問題，這極有可能導致臨時需求的暴增。
在汽車方面，智能鑰匙配備了某種通用模擬芯片，而這種模擬芯片仍然供不應求。短缺的原因可能是需求的增長，但由于通用模擬芯片除了在車內還有多種應用，因此不能排除臨時需求劇增引發短缺情況的可能性。我們有必要對其發展觀察一段時間。
國產車用芯片產能過剩
探究芯片砍單降價的原因，其中之一在于國產芯片產能的過快擴充。陳秀認為，近兩年國產芯片只要一拿到融資，基本上就會去擴充產能，產能不斷上升后，市場需求就會變得不再那么強勢，這就導致了大量的產能過剩及巨額消耗，也會加劇行業“內卷”，價格也會隨之下探。
“許多國產芯片公司并沒有太長遠的規劃，基本都在為了上升去卷產能、卷招人、卷銷售額等，這就必然會導致行業分工的不合理，以及巨大的資源浪費。”基金經理熊天恩對記者說。
據了解，國產芯片曾因消費電子低迷，出現了大量閑置產能。為了求生存，這些產能部分轉移至車用芯片領域。“消費電子類至少有30%的產能被釋放出來，汽車行業相對消費電子來說還是比較穩健的，國產芯片廠商那時也需要一些新的訂單。”陳秀表示。
但轉移過來的產能多是生產通用的芯片物料，其納米數較高，基本都在60納米以上。“消費電子和工業半導體的需求下降后，其實汽車上用的通用物料，小峰值的IC等產品的供應緊張程度，就已經基本緩解了，現在已經是去庫存的狀態。”中電科十三所業務經理張峰告訴記者。
本認為汽車行業能夠成為國產芯片在消費性電子行情低潮時的避風港，但沒想到汽車行業也開始回調。據乘聯會數據，今年1~3月，國內狹義乘用車市場銷量為426.2萬輛，同比下降13.4%。一路高歌猛進的新能源汽車市場也正面臨補貼政策退坡、庫存高企、降價潮、綠牌政策或將取消等壓力。業內對汽車市場預期在逐漸下行。
“2023年年初以來，我國汽車銷量遠沒有達到預期，第一季度有超過九成的經銷商汽車銷量沒完成目標，致使企業終端庫存急劇上升，經營壓力加大。”中國汽車流通協會的數據顯示，2023年3月中國汽車經銷商庫存預警指數高達62.4%，環比上升4.3個百分點，位于榮枯線之上，汽車流通行業處于不景氣區間。此外，2023年3月的汽車消費指數及需求分指數也均低于上月水平。
而3月打響的車企價格戰讓消費者對車價下降的期望值越來越高，很多消費者進入持幣待購狀態，購車需求不增反降。中國汽車流通協會方面預計：“4月的購車需求還會有所下滑。”
在此情形下，部分主力車企對汽車產銷規劃開始變得十分謹慎，并持續維持降低渠道庫存的策略，受此影響，芯片廠商也遭遇到了砍單的苦惱。
