2023年中國鋰電銅箔行業市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：鋰電銅箔作為鋰電池負極材料集流體，其作用是將電池活性物質產生的電流匯集起來，以便輸出較大電流。隨著鋰電池的廣泛應用，鋰電銅箔的市場應用需求巨大。

一、鋰電銅箔行業概況

鋰電銅箔是電解銅箔的重要品類，通常厚度在18微米以下，使用最多的是12微米以下的銅箔，目前主流的是7-8微米、6微米鋰電銅箔，4.5微米目前是國內外最先進且已規模應用在終端市場的鋰電銅箔。

鋰電銅箔產業鏈的上游是包括陰極銅、硫酸等在內的金屬及化工原材料，銅材為鋰電銅箔上游最主要的原材料，占鋰電銅箔成本的絕大部分。產業鏈的下游是鋰離子電池，終端是鋰離子電池在消費電子、儲能、電動汽車等領域的運用場景。

二、產業利好政策

近年來，國家加大對清潔能源和可再生能源的支持力度，作為鋰離子電池的重要組成材料，銅箔性能對鋰離子電池能量密度具有較大影響。國家出臺一系列政策支持鋰電池及其關鍵材料產業發展。具體政策如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、鋰電銅箔行業現狀分析

1.出貨量分析

近年來，受益于下游新能源汽車、儲能、3C數碼、小動力、電動工具等領域需求的增長，鋰電池規模不斷擴大，帶動鋰電銅箔市場需求提升。數據顯示，2022年，中國鋰電銅箔市場出貨量達42萬噸，同比增長50%，在全球鋰電銅箔出貨量中占比高達75%。預計2023年將達65萬噸。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

2.應用市場分析

2022年，動力電池市場是鋰電銅箔應用最大的細分市場，2022年我國動力電池用鋰電銅箔出貨量27.6萬噸，同比增長42%，在鋰電銅箔市場占比達66%。其次是儲能電池，2022年中國儲能電池用鋰電銅箔出貨量10.4萬噸，同比增長154%，在鋰電銅箔市場占比為25%。

數據來源：GGII、中商產業研究院整理

3.產能分析

隨著新能源汽車終端產銷量的增長和儲能市場需求的持續擴大，行業內外企業紛紛布局銅箔，鋰電銅箔產能迅速擴張。數據顯示，2021年，我國鋰電銅箔實現產能29.3萬噸，同比增長27.9%。2022年鋰電銅箔實現產能約33萬噸。預計2023年我國鋰電銅箔產能將增至38萬噸。

數據來源：中國電子材料行業協會、中商產業研究院整理

4.產能規劃分布

華東地區是我國銅礦資源最豐富的地區，吸引一大批企業建設鋰電銅箔項目，其中江西省規劃產能達65萬噸。其次，湖北省、甘肅省、廣東省、四川省也是企業投產鋰電銅箔的主要地區。

資料來源：GGII、中商產業研究院整理

5.鋰電銅箔厚度規格分析

新能源汽車領域對動力電池的性能要求不斷提高，推動鋰電銅箔向高密度、輕薄化方向發展。2021年，6μm鋰電銅箔的產量占比大幅增加到58%，成為第一主力品種。4.5μm鋰電銅箔產量占比達6%，同比增長三個百分點。8μm、10μm產量占比分別降至28%、7%。未來，鋰電銅箔厚度薄型化趨勢將持續顯現。

數據來源：中國電子材料行業協會、中商產業研究院整理

6.競爭格局分析

2021年，我國鋰電池銅箔銷量在五千噸以上的企業有11家，其中銷量在2萬噸以上的企業有4家，分別為龍電華鑫、諾德股份、嘉元科技、德福科技，銷量占比分別為23%、13%、11%、9%。其次，長春化工、銅冠銅箔、中一科技銷量占比分別為7%、6%、6%。華創新材、華威銅箔、江西銅博均占比4%，圣達電氣銷量占比2%。

數據來源：中國電子材料行業協會、中商產業研究院整理

四、重點企業分析

1.龍電華鑫

龍電華鑫是一家集新能源材料、電子新材料研發與制造于一體的大型集團化企業。目前龍電華鑫鋰電銅箔總產能及產能利用率分別位居國內首位和世界前茅，產品遠銷海內外，已與全球主要的一流鋰動力電池生產企業及國際知名電子電路制造企業展開深入合作。

截至2022年，龍電華鑫營業收入78億元，總資產154億，擁有6家銅箔生產子公司，2家銅箔技術研究機構，1家撓性覆銅板生產企業。研發生產基地分布于河南靈寶、山東東營、陜西寶雞、江蘇南京、廣西南寧、海外基地（規劃中）。

2.諾德股份

諾德股份是國內首家自主研發并生產電解銅箔的新材料高科技企業，旗下擁有四大電解銅箔生產基地，現已成為國際知名的鋰電銅箔龍頭供應商。諾德股份核心產品為自主研發的3.5-8微米鋰電銅箔、微孔銅箔、超厚銅箔、5G通訊用高頻高速標準銅箔，擁有二百多項國家技術專利。2022年諾德股份實現營業收入47.09億元，凈利潤實現3.52億元。2023年第一季度，實現營業收入11.51億元，凈利潤0.5億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年，諾德股份銅箔產品、電線電纜及附件、貿易營業收入分別為42.87億元、3.22億元、0.89億元，占比分別為91.25%、6.85%、1.89%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.德福科技

德福科技可追溯至1985年成立的九江電子材料廠，主營業務為電解銅箔的研發、生產與銷售。產品包括：新能源汽車動力鋰電池應用雙光銅箔4-10微米，電子電路應用高溫高延銅箔12-210微米、撓性銅箔（FCF）；積極開發并推廣5G應用的超低輪廓銅箔、反面處理銅箔（RTF）及其他特殊應用銅箔等。截至2022年末，德福科技已建成產能為8.5萬噸/年，所擁有的產能在內資銅箔企業中排名第二位。

4.嘉元科技

嘉元科技成立于2001年，是一家專門從事研究、制造、銷售高性能電解銅箔的高新技術企業，產品主要應用于鋰離子電池、覆銅板和印制線路板行業，最終應用在新能源汽車動力電池、儲能電池及3C數碼類電子產品等領域。2022年嘉元科技實現營業收入46.41億元，凈利潤實現5.21億元。2023年第一季度，實現營業收入9.84億元，凈利潤0.37億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年，嘉元科技鋰電銅箔、標準銅箔營業收入分別為44.66億元、1.74億元，占比分別為96.23%、3.75%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.銅冠銅箔

銅冠銅箔是銅陵有色金屬集團股份有限公司與合肥國軒高科動力能源有限公司發起設立的電子材料高新技術企業，下轄兩個全資子公司——合肥銅冠電子銅箔有限公司和銅陵銅冠電子銅箔有限公司。

截至2022年底，銅冠銅箔擁有電子銅箔產品總產能為5.5萬噸/年，其中，PCB銅箔產能3.5萬噸/年，鋰電池銅箔產能2萬噸/年，在鋰電池銅箔領域客戶包括比亞迪、寧德時代、國軒高科等。2022年銅冠銅箔實現營業收入38.75億元，凈利潤實現2.65億元。2023年第一季度，實現營業收入8.54億元，凈利潤0.26億元。

數據來源：中商產業研究院整理

分產品來看，2022年，銅冠銅箔PCB銅箔、鋰電池銅箔、銅扁線等占營業收入的比中分別為53.97%、37.20%、6.26%。

數據來源：中商產業研究院整理

五、鋰電銅箔行業發展前景

1.國家政策支持行業發展

鋰電銅箔屬于國家鼓勵和扶持的新材料產品，國家一系列產業政策及指導性文件的推出，為鋰電銅箔的健康發展提供了良好的政策環境。如《重點新材料首批次應用示范指導目錄（2021版）》提出將極薄銅箔列為先進有色金屬材料，將鋰電池超薄型高性能電解銅箔列為新型能源材料。《關于開展2022新能源汽車下鄉活動的通知》繼續推動新能源汽車產業發展，帶動鋰電池及其上游原材料鋰電銅箔行業的發展。

2.需求持續增長擴大行業市場空間

受鋰離子電池市場空間快速增長帶動，鋰電池銅箔需求亦保持著穩步增長趨勢。根據中汽協的數據，2022我國新能源汽車產銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，市場占有率達到25.6%，高于上年12.1個百分點。受益于新能源汽車需求的增長及產能擴張以及在“碳達峰”“碳中和”目標下，鋰電池銅箔行業的產銷量有望保持穩定增長態勢。