僅靠iPhone難以拉動(dòng)業(yè)績，業(yè)內(nèi)下調(diào)臺積電資本支出預(yù)期

根據(jù)太報(bào)消息，有亞系外資表示，臺積電僅靠第三季度蘋果iPhone 15系列新機(jī)的拉貨，難以帶動(dòng)下半年的業(yè)績，因此下調(diào)對臺積電2023年、2024年資本支出的預(yù)期。

亞系外資表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將迎來iPhone帶來的旺季，但是除了iPhone之外，終端市場的不確定性比較高。近期AI需求旺盛帶動(dòng)英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求，但由于英偉達(dá)占臺積電營收的比重僅有1~2%，因此總體來看，預(yù)計(jì)臺積電第三季度旺季效應(yīng)趨緩，營收環(huán)比增長約為10%，低于過去7年同期16%左右的水平。

亞系外資指出，臺積電此前表示2023年資本支出約320~360億美元，雖然近期客戶對于AI抱有很大熱情，但AI相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)并不能直接轉(zhuǎn)換成資本支出。相反的，客戶可能將傳統(tǒng)服務(wù)器資源切換至AI方面，不排除下調(diào)預(yù)算的可能。因此，目前來看，考慮到宏觀景氣風(fēng)險(xiǎn)，外資下調(diào)今、明年臺積電資本支出預(yù)期，2023年預(yù)估325億美元降至290億美元，2024年預(yù)估315億美元下降至305億美元。

此外，該資本機(jī)構(gòu)考慮到第三季度臺積電營收可能低于預(yù)期，因此調(diào)降2023~2024年每股獲利。不過，資本仍然看好臺積電股價(jià)，并將目標(biāo)價(jià)格從643元新臺幣調(diào)整至703元新臺幣，維持買入評級。