2023年中國光伏逆變器市場前景及投資研究報告（簡版）

中商情報網訊：光伏逆變器是光伏發電系統的核心設備之一，承擔著連接光伏陣列及電網的重要職責。隨著全球可再生能源的大力發展，疊加“雙碳”戰略背景，全球光伏產業快速擴張，光伏逆變器市場整體規模也呈現高速增長趨勢，行業正處于景氣上行階段。

一、光伏逆變器的定義

光伏發電系統主要由太陽能電池板（光伏組件）、控制器和光伏逆變器三大部分組成。其中，光伏逆變器能夠把太陽能電池板發出的直流電逆變為交流電，供負載使用或并入電網，是光伏發電系統的核心設備之一。逆變器直接影響光伏系統發電效率和運行穩定性，在整個光伏發電系統中占有重要地位。

光伏逆變器根據是否并入電網，可分為并網逆變器和離網逆變器；根據轉換輸出交流電的相數，可分為單相逆變器和三相逆變器；根據能量是否存儲，可分為并網逆變器和儲能逆變器。按照技術路線及功率水平分類，光伏逆變器一般可以分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散型逆變器和微型逆變器等。不同技術路線逆變器對比情況如下：

資料來源：中商產業研究院整理

二、光伏逆變器行業發展政策

光伏行業是國家大力支持的戰略性新興產業，受到國家產業政策的重點支持。近年來，在碳達峰、碳中和的頂層設計指引下，各項光伏行業支持性政策頻出，通過指導裝機規模、制定行業標準、提供財政補貼、政策優惠等途徑扶持光伏行業的成長與發展。

資料來源：中商產業研究院整理

三、光伏逆變器行業發展現狀

1.全球光伏逆變器出貨量

全球光伏產業的快速發展，作為光伏發電系統的核心設備，光伏逆變器市場規模迅速擴張。從出貨情況來看，根據全球權威調研機構S&PGlobal公布的數據，2022年全球光伏逆變器總出貨量達326.6GW，較上年增長110.7GW，年增長率約51.3%。全球光伏逆變器出貨量增長趨勢明顯，2023年全球光伏逆變器出貨量有望達到381.40GW。

數據來源：S&PGlobal、中商產業研究院整理

2.中國光伏逆變器出貨量

隨著光伏經濟性的提升與節能減排政策的推進，我國光伏行業持續景氣，多家逆變器企業開啟定增擴產之路，全國光伏逆變器出貨量快速增長。根據S&PGlobal公布的數據，2022年中國（內陸）光伏逆變器總出貨量達131.7GW，較上年增長約60GW，年增長約85%。預計未來中國光伏逆變器出貨量將繼續高速增長，2023年總出貨量將達到152.6GW。

數據來源：S&PGlobal、中商產業研究院整理

3.不同類型逆變器市場占比

2022年，受益于我國分布式市場裝機大幅增長，中國光伏逆變器市場發展為以組串式逆變器為主，集中式和集散式逆變器占比進一步縮小。其中，組串式逆變器占比提升至78%以上，而集中式逆變器占比為20%左右，集散式逆變器市場份額小幅降低。受應用場景變化、技術進步等多種因素影響，未來不同類型逆變器市場占比變化的不確定性較大。

資料來源：CPIA、中商產業研究院整理

4.不同應用領域逆變器市場占比

按應用領域的不同，光伏逆變器可分為公用事業逆變器、戶用逆變器、工商業逆變器和離網逆變器，2021年其市場占比分別為51.5%、26.0%、21.9%、0.6%。

數據來源：中商產業研究院整理

5.行業市場競爭格局

從行業集中度來看，全球光伏逆變器行業市場參與者眾多，屬于充分競爭市場。根據知名能源研究機構WoodMackenzie的數據，2021年全球光伏逆變器出貨量前五名企業的市場份額占比約為63%，前十名約占82%。

從企業出貨量排名情況來看，根據S&PGlobal公布的《2022年全球光伏逆變器供應商出貨量市場排名》，中國企業繼續“霸榜”，陽光電源、華為、錦浪科技、古瑞瓦特、上能電氣、固德威和首航新能源等七家企業進入前十位。

數據來源：S&PGlobal、中商產業研究院整理

四、光伏逆變器行業重點企業

1.陽光電源

陽光電源是一家專注于太陽能、風能、儲能、電動汽車等新能源電源設備的研發、生產、銷售和服務的國家重點高新技術企業。主要產品有光伏逆變器、風電變流器、儲能系統、新能源汽車驅動系統、水面光伏系統、智慧能源運維服務等。陽光電源目前已經成為全球光伏逆變器領域的龍頭企業，光伏逆變器功率范圍涵蓋3kW-8800kW，包含戶用逆變器、組串逆變器、集中逆變器和模塊化逆變器，全面覆蓋戶用、工商業和大型地面電站等應用場景。

2023年一季度，陽光電源實現營業收入125.80億元，同比增長175.42%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.08億元，同比增長266.90%。

資料來源：中商產業研究院整理

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2.華為

華為技術有限公司成立于1987年，是大型的領先通信技術和網絡能源解決方案供應商，在光伏領域提供從戶用、工商業、大型地面電站到電池儲能系統和微網的多場景解決方案，其產品包括組串式逆變器、儲能逆變器、光伏組件控制器、光伏管理系統等。

2023年上半年，華為實現銷售收入3109億元人民幣，同比增長3.1%；凈利潤率15%，凈利潤率同比大幅提高。

數據來源：中商產業研究院整理

3.錦浪科技

錦浪科技股份有限公司創建于2005年。公司立足于新能源行業，為一家專業從事光伏發電系統核心設備組串式逆變器研發、生產、銷售和服務的高新技術企業，是全球第三大逆變器制造商。錦浪科技于2019年3月在深交所成功上市，是首家以組串式逆變器為最大主營業務的A股上市企業，也是全球第一家獲得第三方權威機構PVEL的可靠性測試報告的逆變器企業。

2023年一季度，錦浪科技主營收入16.54億元，同比上升50.09%；歸母凈利潤3.24億元，同比上升97.27%。

資料來源：中商產業研究院整理

資料來源：中商產業研究院整理

4.上能電氣

上能電氣成立于2012年，于2020年在深圳證券交易所創業板上市，主營業務為電力電子設備的研發、生產、銷售。目前上能電氣主要產品包括光伏逆變器、儲能雙向變流器以及有源濾波器、低壓無功補償器、智能電能質量矯正裝置等產品，并提供光伏發電系統和儲能系統的集成業務。

2023年第一季度，上能電氣實現營業總收入6.20億元，同比增長184.39%；歸母凈利潤3651.66萬元，同比增長126.59%。

資料來源：中商產業研究院整理

資料來源：中商產業研究院整理

5.固德威

固德威成立于2010年，于2020年在上海證券交易所科創板上市。固德威長期致力于太陽能、儲能等新能源電力電源設備的研發、生產和銷售，并致力于為家庭、工商業用戶及地面電站提供智慧能源管理等整體解決方案，主營業務產品包括光伏并網逆變器、光伏儲能逆變器、儲能電池和戶用系統等。

2023年第一季度，固德威營業收入為17.19億元，同比增長164.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.36億元，同比增長3473.72%。

資料來源：中商產業研究院整理

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五、光伏逆變器行業發展前景

1.可再生能源發展創造廣闊市場空間

全球能源危機、環境污染及氣候變化等成為全世界亟待解決的問題，世界各國正在加快推動能源穩定供給和脫碳的步伐，太陽能等可再生能源的應用成為解決上述難題的重要途徑之一，加強可再生能源資源的利用有利于能源體系的獨立性和安全性。就我國情況而言，根據國家能源局數據，2022年，全國可再生能源新增裝機152GW，占全國新增發電裝機的76.2%，已成為我國電力新增裝機的主體；其中，2022年我國新增光伏裝機量87.41GW，較2021年提升接近60%。長期來看，可再生能源仍然將作為全球應對能源安全和環境問題的重點發展方向，維持強勁的增長勢頭，也為光伏逆變器發展創造了廣闊空間。

2.國家戰略及產業政策支持

近年來，在雙碳戰略的背景下，國家與各地方政府密集出臺多項關于光伏行業的支持政策，為光伏行業高質量發展創造了良好的政策環境。比如，在《智能光伏產業創新發展行動計劃（2021-2025年）》中提出到2025年，光伏行業智能化水平顯著提升，產業技術創新取得突破。其中，特別提到要開展智能光伏產業創新提升行動，提升逆變器智能制造水平，建設智能光伏系統。在《“十四五”可再生能源發展規劃》中明確提出“十四五”期間太陽能發電量實現翻倍，大力推動光伏發電多場景融合開發，新建工業園區、新增大型公共建筑分布式光伏安裝率達到50%以上，建成1000個左右光伏示范村。

3.行業產業鏈完善，技術進步推動光伏成本下降

光伏產業鏈整體較長，涉及眾多細分領域，包括硅料、硅片、電池片、EVA膠膜、光伏組件以及逆變器等，需要長時間的發展才能形成完善的產業鏈。目前，我國已經建立了相對完善的光伏產業鏈。

根據國家能源局數據，截止到2022年底，全國光伏發電累計裝機約392GW，位列世界第一，在全球的光伏市場中具有競爭性優勢地位。各個環節的代表性企業發揮產業協同的優勢，提升環節技術水平，推動產品更新換代，提高整個產業鏈的產品效率。同時隨著光伏行業規模的擴大，規模效應帶來的降本也日趨明顯。平價光伏市場已經形成，有利于進一步推動技術創新，形成良性循環。