信創產業構建數字經濟安全線，萬億規模待開采，國產CPU春風已來

工行與郵儲近日開標，浦發銀行發出邀請，國產芯片服務器等基礎硬件在銀行需求旺盛。ARM架構芯片服務器需求持續驗證，中信銀行項目占比達到3：1。信創從能用走向好用，目前已經演繹至行業深水區。

9月1日郵儲銀行官網發布其2023年IT及網絡設備入圍選型采購項目入圍候選人公示，采購內容涉及海光與鯤鵬的PC服務器、分布式存儲、防火墻、交換機等超10個采購包。中國工商銀行亦在同日發布2023年度國產芯片服務器項目中標候選人公示，采購內容涉及應用了鯤鵬（包括二路與四路）、海光、飛騰的芯片服務器的采購。同時，浦發銀行亦于9月4日發布類似招標公告。

根據我們統計，今年以來金融信創加速落地，以金融信創招標量為例，23年1月招標量同比增速為27%，而后續幾月持續攀升，最高達379%。我們認為，金融信創已經深入核心業務系統，配套硬件需求有望持續提升。

市場規模超3萬億

產業鏈聯合攻堅

“目前完備的可信計算3.0已經形成產品鏈，迎來了巨大的新型產業空間。”8月31日，在中國（中關村）網絡安全與信息化產業聯盟和樂研科技聯合主辦的“同芯共贏·中國夢”發布會上，中國工程院院士沈昌祥表示，只有能夠緊緊筑牢安全底座，才能為構建數字經濟主動免疫保障體系。

“安全是發展的前提，我們一定要打造安全可信算力網絡。”沈昌祥表示，安全可信是計算公司進行動態全方位的保護，計算任務的邏輯組合一定要達到預期的計算目標，相當于人有免疫能力，保證健康生活。建立主動免疫、積極發育的保障體系，是歷史的使命，是戰略的任務。“數據四要素是能源、算力、算法、數據，聯合起來才能安全可信。”

可信計算的背后，是近年來信創產業的爆發式增長。艾媒咨詢數據顯示，2023年中國信創產業規模將達20961.9億元。如果能滿足市場用戶對于信息技術應用創新的需求，至2027年信創將會撬動一個37000億元的市場，產業市場發展潛力巨大。

但在信創深入全行業“最后一公里”的過程中，仍存在不少“硬骨頭”。“信創的本質就是把IT基礎設施重做一遍。”樂研科技董事長周玲告訴記者，信創涉及到的產業鏈很長，從芯片、服務器等基礎硬件，到操作系統、數據庫等基礎軟件，到云平臺，再到頂層應用和信息安全，大大小小分布著多個環節，且環環相扣。

“局部的可信替換固然有價值，但終歸無法消除整體風險。”周玲表示，對于一些“牽一發而動全身”的關鍵行業，信創替換必須觸及每一個環節。僅某一家企業或者某一類產品可信，依舊沒用。“這就需要產業鏈上的各個廠商聯合起來，進行戰略合作，從‘局部試點’走向‘全面覆蓋’。”

在行業的合作攻堅過程中，國產網絡安全硬件成為聯合各方的“協作平臺”。據艾瑞咨詢發布的《2022年中國網絡安全硬件平臺行業研究報告》顯示，網絡安全硬件平臺往上游可以整合芯片、網卡等電子元器件和操作系統、加密算法等軟件，提供資源聚合平臺；往下游則可以為網絡安全軟件和服務廠商定制輸出，提供穩定、可靠、適配廣泛的高質量硬件設備。該產業即將步入高速發展期，未來5年市場平均增速超過100%。


自我突圍，七年進化

中國信創產業邁入2.0新階段

近年來，我國高度重視科技創新工作，深入實施創新驅動發展戰略，堅持把創新作為引領發展的第一動力。

2016年開始，國務院發布的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》（以下簡稱《綱要》提到“突破制約信息產業發展的核心技術”，“提高自主開發能力和整體技術水平”，并將“核高基”（核心電子器件、高端通用芯片及基礎軟件產品）列為 16 個重大科技專項之一。這也標志著信創產業的正式起步。

信創產業的本質是發展國家的信息技術產業。中國的信創產業發展是中國的信息產業乃至全球信息產業一次格局重構，其過程就是中國基礎軟硬件的崛起。

經過七年的發展，我國信創產業在歷經提出、試點、推廣，以及穩步發展后，也取得了令人矚目的不俗成績。以芯片為代表的信創產業，在經歷政策驅動引導的前期階段后，已經實現了跨越式進步。

如今，信創產業正逐漸走向需求為導向的市場驅動的2.0新階段。相對初期階段，從0到1，由“不可用”到“可用”的“跑起來就行”的需求，新發展階段則提出了更高要求，直接升級為從“可用”到“好用”。

機遇與挑戰并存的新階段，國產CPU廠商如何應對？成為行業關注的重點。


國產六大品牌相互競技

信創產業的發展是中國乃至全球信息產業一次格局重構，其過程就是中國基礎軟硬件廠商的崛起。CPU是信息產業的基礎硬件底座，是整個信創產品中最重要的環節。業內人士認為，隨著各地信創項目大面積鋪開，信創產業也隨之出現了一個現象級的風口，將創造一個萬億玩級別的市場，也將極大地帶動國內CPU的大發展。

信創加快推進，CPU國產化先行。目前，國內共有海光信息、兆芯、龍芯中科、華為鯤鵬、飛騰信息和申威科技六家國產CPU廠商。六家國產CPU廠商均進入信創名錄，獲得工信部信創的認可。

國內CPU廠商近年來奮楫前行，在工藝、性能、生態建設等多個層面不斷取得突破，為CPU的自主可控、安全可信構筑了新的堡壘。國金證券孟燦表示，x86是當前PC及服務器市場的主流架構，海光信息、兆芯都采用x86架構IP內核授權模式。相較x86，走Arm路線自主化程度更高，華為鯤鵬、飛騰都獲得了Armv8永久授權。龍芯中科、申威分別走的是MIPS、Alpha路線，自主可控程度相對更高。


天有鯤鵬展翅傲蒼穹 黨政信創領域跑出王者飛騰

從當前國產CPU產業鏈本土替代的視角來看，分析師認為，在設計環節，華為鯤鵬，飛騰等龍頭已躋身世界一流水平。

華為鯤鵬打造了“算、存、傳、管、智”五個子系統的芯片族，實現全場景處理器布局。華為鯤鵬920處理器是業內首款7nm數據中心ARM處理器，非X86架構芯片中鯤鵬920芯片在算力維度方面優勢領先，且發展至今已經達到可以與X86芯片相匹配的性能。鯤鵬計算產業經過多年發展，已涵蓋全棧 IT基礎設施、行業應用及服務。

另一家采用Arm架構的國產CPU玩家飛騰，則基于PKS體系，在黨政信創領域市占率領先，市占率高且產業鏈更為完整。孟燦對比鯤鵬與飛騰的生態構建，發現鯤鵬技術路線比PKS路線有較明顯的技術和產品優勢，PKS技術路線比鯤鵬技術路線有較明顯的安全優勢。PKS路線為信創工程提供內生安全、過程安全和供應鏈安全的全流程服務。

“科創板半導體一哥”海光信息被譽為性能領先實干者 龍芯中科榮獲自主架構先驅者稱號

海光信息營收規模和增速都位居國產CPU企業的前排。由于x86架構在服務器CPU的市占率超9成，海光信息CPU兼容x86指令集，使得其具備較高的應用兼容性、較低的遷移成本，機構預估有望受益于x86完備的生態體系。

國產高性能計算龍頭企業中科曙光，是海光信息的第一大股東，也是海光信息的優質客戶源。曙光服務器中應用海光產品的比例超過30%，為海光芯片的放量打下了深厚基礎。《流浪地球2》中，由中科曙光產品 “扮演”的“未來航天中心計算機”，可實現全球復雜計算資源融合與調度，以滿足數萬座發動機協同運作，并支撐“數字生命”計劃所需算力。

海光信息的x86授權來自全球第二大x86處理器供應商AMD公司。在授權的基礎上，海光信息通過自我研發，迭代升級，已經成功商業化了“海光一號”（第一代CPU）、“海光二號”（第二代CPU）以及“海光三號”（第三代CPU），目前， “海光四號”（第四代CPU）也已經進入了研發流程。

海光信息產品基于AMD Zen1架構，產品性能起點較高。業內人士選取Intel在2020年（與海光7285同期）發布的6款至強鉑金系列產品（能夠反映 Intel 2020 年發布的主流CPU產品的性能）與海光7285進行性能對比可以發現，在典型場景下，公司最新一代 CPU相關產品均已接近國際同類高端產品水平。

在中國電信、中國移動2022年的服務器公開招標中，海光信息就一口氣拿下了過半訂單，總價值接近40億元。截至2021年12月31日，海光信息還手握有21.07億元的訂單，直接客戶為同方、浪潮、新華三等服務器廠商，實際運用項目涵蓋公共運輸、移動通信、銀行機構等多個行業。

作為科創板上市的另一只國產CPU龍芯中科，走向的是另外一種截然不同的道路。龍芯中科是中國科學院計算所自主研發的通用CPU，采用自主LoongISA指令系統，兼容MIPS指令，所有IP模塊皆為自主設計，擁有片內安全機制、可信性高。龍芯處理器以32位和64位單核及多核CPU/SoC為主，主要面向高端嵌入式、個人電腦、服務器和高性能機等應用。

2002年8月誕生的“龍芯一號”是我國首枚擁有自主知識產權的通用高性能微處理芯片。龍芯從2001年至今共開發了1號、2號、3號三個系列處理器和龍芯橋片系列，在政企、安全、金融、能源等應用場景得到了廣泛應用。


“神威”為“國之重器”中國超算供應大腦 合資CPU探路者兆芯坐擁三大核心技術

申威處理器以Alpha指令集為基礎進行拓展，高度自主可控。申威SW26010是中國首個采用國產自研架構且性能強大的計算機芯片。申威在服務器領域向上至超算領域的應用場景中性能強大，優勢較為明顯。

早前，搭載了40960顆申威SW26010并運行國產操作系統神威睿思的神威太湖之光獲得全球超級計算機第一名，神威太湖之光峰值計算速度達每秒12.54億億次，是全球首臺峰值計算速度超過十億億次的超級計算機，持續性能為每秒9.3億億次，軟件硬件并行，均為申威自主設計。

第六家國產CPU廠商兆芯由臺灣威盛與隸屬于上海市國資委的上海聯和投資公司所合資成立，兆芯擁有部分x86技術產權。目前兆芯同時掌握中央處理器、圖形處理器、芯片組三大核心技術，具備相關IP自主設計研發的能力，已成功研發并量產多款通用處理器產品。業內人士表示，隨著產品性能不斷提升，已達到國際主流同等水平。

兆芯通用處理器具備良好的操作系統和軟硬件兼容性，生態體系成熟，支持構建臺式機等產品。其中，兆芯開先KX-6000系列處理器是國內率先實現主頻3.0GHz關鍵突破的國產通用處理器。開先KX-6000/開勝KH-30000系列處理器是業內第一款完整集成CPU、GPU、芯片組的SoC單芯片國產通用處理器，這為整機系統的開發提供了較大的便利條件，同時也更利于控制成本。這兩個系列處理器的單芯片性能相比上一代產品提升了多達50%。