從147家國產半導體廠商Q3成績單看最新市場趨勢
近年來，隨著科創板的推出、全面注冊制的落地，資本市場對于創新型公司支持力度越來越大。其中，半導體行業上市公司數量迅速增加，眾多掌握核心科技的半導體公司借助資本市場的加持不斷發展壯大。目前A股半導體產業鏈上市公司高達147家，超過60%的公司屬于設計環節。
從市值上來看，中芯國際憑借2407億元成為國內半導體上市公司“一哥”。市值千億以上的公司還有海光信息、北方華創、韋爾股份和中微公司。
從2022年營收體量上看，聞泰科技以580億元傲視群雄，不過聞泰半導體業務占比僅有27%，還是以ODM業務為主。營收規模超過百億的公司包括中芯國際、長電科技、通富微電、韋爾股份、華虹公司、有研新材、北方華創、華天科技、華潤微和晶合集成。
數據來源：各公司財報，Wind，芯八哥整理
10月份剛過去，A股上市公司三季報已經披露完畢。那么，半導體上市公司Q3成績單怎么樣？哪些賽道增長最快？哪些公司最賺錢？
設備
設備板塊，61%的公司Q3營收同比增速超過30%，69%的公司Q3營收環比正增長，整體賽道增速強勁。中微公司表示，公司的刻蝕設備在客戶端不斷核準更多刻蝕應用，市場占有率不斷提高并不斷收到領先客戶的批量訂單。盛美上海表示，受益于國內半導體行業設備需求的不斷增加，銷售訂單持續增長。拓荊科技表示，國內晶圓廠持續擴產帶來的需求增加，公司多款新產品陸續通過驗證并逐步擴大量產規模，公司在手訂單充足。
其中，北方華創Q3單季度賺了11.16億元，成為A股147家半導體上市公司中唯一一個Q3凈利潤超過10億的公司，妥妥的“吸金王”。
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材料
材料板塊，56%的公司Q3營收同比正增長，73%的公司Q3營收環比正增長，但整體賽道增速較低。滬硅產業表示，公司受半導體產業仍處于周期性調整的大環境影響，半導體硅片收入下降。立昂微表示，公司所處行業景氣度偏弱，市場需求疲軟，銷售訂單下降，且部分產品價格有所下調。
值得關注的是，碳化硅襯底廠商天岳先進Q3實現營業收入3.87億元，同比增長255.89%，歸母凈利潤為0.04億元，扭虧為盈。天岳先進表示，主要系公司導電型產品產銷量持續增加所致。目前天岳先進上海臨港工廠處于產能的快速爬坡階段，將成為公司導電型碳化硅襯底主要生產基地。
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EDA/IP
EDA/IP板塊，4家公司中有3家Q3營收環比下降，2家凈利潤虧損，整體業績承壓。不過芯原股份表示，截至 2023 年三季度末，公司在手訂單充足，達到 20.58 億元，一站式定制業務訂單金額合計 16.05 億元，占比 78.03%，在手訂單中一年內轉化的金額合計 13.36 億元，占比 64.91%。
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數字邏輯芯片
數字芯片板塊，55%的公司Q3營收同比正增長，但37%的公司Q3凈利潤虧損，整體賽道業業績承壓。兆易創新表示，芯片產品市場需求下降，產品價格相較去年下降，導致盡管公司產品銷量有所增加，營業收入仍同比下降。
部分公司業績同比下滑的背后隱藏著復蘇的勢頭。SoC 芯片廠商晶晨股份Q2營收環比增長 27.05%，Q3營收環比增長 14.60%。其中Q3營收已達到歷史同期最高水平。北京君正表示，受益于消費市場的持續復蘇，公司計算芯片營業收入實現了同比增長和環比的持續增長；同時，由于汽車、工業醫療等行業市場仍處于調整階段，總體需求尚未明顯復蘇，公司存儲芯片營業收入環比略有下降；公司車規模擬芯片在國內市場持續推廣，客戶需求顯著提高，使公司模擬與互聯芯片營業收入環比有所增長。
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模擬芯片
模擬芯片板塊，75%的公司Q3營收同比正增長，增速較快。66%的公司Q3營收環比正增長，整體賽道復蘇勢頭有所加強，但尚未體現在凈利潤上，尚有45%的公司凈利潤虧損。
匯頂科技表示，Q3營收同比大漲69%，主要系產品市場占有率的提升及客戶需求結構的變化，同時出貨量有所增長所致。艾為電子表示，隨著市場的逐步回暖，公司積極應對、不斷拓展客戶和市場領域，在Q3實現營業收入的同比增長.。唯捷創芯表示，Q3由于公司新產品突破并規模出貨，營收同比增長 54.47%，環比增長 25.62%。
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分立器件
分立器件板塊，50%的公司Q3營收同比正增長，但75%的公司Q3營收環比下滑，整體賽道業績承壓。新潔能表示，Q3市場景氣度相比去年同期較低，下半年以來整體需求有所恢復但仍相對較弱，疊加行業競爭加劇等因素，導致Q3營收有所降低，進而影響到凈利潤。
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晶圓代工
晶圓代工板塊，4家公司中有3家Q3凈利潤同比下降，1家凈利潤虧損，整體業績承壓。晶合集成表示，半導體行業景氣度下滑，市場整體需求放緩致業績下滑。
賽微電子Q3營收和凈利潤同比和環比均出現大幅增長，主要因報告期公司 MEMS 業務同比環比均實現增長、全資子公司賽積國際新增半導體設備業務所致。
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注：截止2023年11月1日，中芯國際、華虹公司尚未公布Q3財報，所以未統計
IC封測
IC封測板塊，營收同比和環比數據均出現大面積增長，但并未反映到凈利潤數據上，58%的公司凈利潤同比和環比數據下滑。長電科技表示，全球終端市場需求疲軟，恢復慢于預期，半導體行業整體處于下行周期，導致國內外客戶訂單減少，公司產能利用率同比有所降低。華天科技表示，全球消費電子市場處于緩慢恢復之中，客戶需求不足，公司產能利用率不足，整體利潤率下降。
不過值得關注的是，顯示驅動芯片封測企業頎中科技Q3的營收和凈利潤同比和環比數據均出現大幅上漲。頎中科技表示，主要系市場行情回暖,銷量增加所致。由此可見，DDIC的復蘇回暖勢頭已經傳導至封測企業。
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盡管當前仍處于半導體下行周期，但從國內半導體上市公司Q3成績單來看，產業鏈中的部分環節已經出現復蘇回暖勢頭，值得關注。
半導體設備是最賺錢賽道，北方華創是最賺錢企業。數字芯片和模擬芯片隱隱有復蘇勢頭，DDIC的回暖已經傳導至后端封測。
春江水暖鴨先知，半導體行業下行周期的拐點或許正在來臨。
