電動汽車充電樁市場競爭格局及國產芯片機會

電動汽車充電樁（Electric Vehicle Charging Station，EV充電樁）是一種用于給電動汽車充電的設備。電動汽車需要定期充電，以維持其行駛能力，因此充電樁是電動汽車的必要設施。按照不同的分類標準，充電樁有不同的分類方式。

數據來源：中國充電聯盟，搜狐汽車，芯八哥整理

充電模式下，新能源汽車主要通過充電樁充電完成補能。目前主流的充電模式為直流充電和交流充電。

充電模式示意圖

資料來源：優優綠能招股說明書

交流充電樁俗稱“慢充”，電動車電池通過車載充電機充電，交流充電樁只提供電力輸出，沒有充電功能，輸入電壓為 220V，充電功率多為 7kW。由于功率較低，所以一般需要 6-8 小時才能充滿電，這種特點導致了交流充電樁大多安裝在居民小區的停車位上。

直流充電樁俗稱“快充”，先將電網中的交流電轉化為直流電，再通過充電插口給電池充電。此類型充電樁輸入電壓為 380V，充電功率可高達 60kW，如此高的功率極大地縮短了充電時間，正常情況下充滿電需 30-120 分鐘。直流充電樁造價成本較高，目前適用于那些對充電時間要求較高的場景，如出租車、公交車等， 同時集中式的充電站或加油站也一般安裝直流樁。

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充電樁，一個萬億級市場

隨著新能源汽車的快速發展，作為配套設施，充電樁得到了推廣和普及。截至 2022 年底，中國新能源汽車保有量達到 1310 萬輛，充電樁保有量達到 521 萬臺，車樁比達到 2.5:1，相較于2017 年 4：1有大幅改善。但距離車樁比 1:1的發展目標仍有差距。到2030年，中國新能源汽車保有量將達到6420萬輛，根據車樁比1:1的建設目標，未來10年，中國充電樁建設仍然存在近6000萬的缺口，預計將形成超萬億的充電樁基礎設施建設市場。

數據來源：公安部，商務部，中汽協，芯八哥整理

歐美新能源汽車市場車樁比過高，補能需求缺口大。與中國發展階段相比，歐美充電基礎設施建設相對滯后，截至 2022 年底，中國公共充電樁車樁比 7.3，同期美國、歐洲分別為 23.1和 12.7，距離 1:1 的車樁比目標有巨大差距。未來隨著新能源汽車保有量提升，補能需求缺口增大，歐美將加快充電基礎設施布局。

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充電樁產業鏈及市場競爭格局

充電樁產業鏈上游包括各類硬件設備和電子元器件，中游包括充電樁整樁制造企業，下游為運營商、車企和充電解決方案商。

充電樁產業鏈

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產業鏈上游主要是設備零部件，包括充電模塊、繼電器、接觸器、監控計量設備、充電槍、充電線纜、主控制器、通信模塊及其他零部件。其中，充電模塊應用于直流充電設備，是直流充電設備的核心部件，被譽為直流充電設備的“心臟”。充電模塊對電能起到控制、轉換的作用，其性能對直流充電設備的整體性能、充電安全等有重要影響。國外新能源汽車充電模塊企業主要有艾默生、ABB 等。國內新能源汽車及直流快充充電樁行業快速發展，充電模塊市場涌現了多家知名企業，包括英飛源、優優綠能、英可瑞、通合科技、永聯科技等。

產業鏈中游主要為充電樁設備及其他充電設備生產商，主要負責充電樁整合制造及建設充電站。中游充電樁制造行業市場競爭較為激烈，目前國內充電樁制造領域供應商數量已超過 300 家。我國充電樁行業主要分為網內和網外兩個市場。網內市場主要是國家電網、南方電網及地方電網的公共充電樁集中招標；網外市場主要是民營充電站，包括特來電、星星充電、萬馬愛充等民營運營公司。

網內市場主要為公共充電樁集中招標，國網系及央國企背景公司更受青睞。國網招標價格具有明顯吸引力，但對產品質量和后續服務的要求相對較高，因此具備穩定中標能力的企業具有一定的競爭優勢。目前國網、南網體系內的充電樁公司占據較大的市場份額，主要有國電南瑞、華商三優、山東魯軟、許繼電氣等。在2022年國網充電樁招標中，國網系公司和許繼電氣等央國企背景公司中標金額占比近40%。這些公司可以依托電網的基礎設施及央企背景的優勢，在公共充電樁建設中具備一定競爭力。

數據來源：國網，北極星儲能網，北極星電力網，芯八哥整理

網外公司主要依靠電力設備制造母公司，并通過布局全產業鏈以提升競爭力。中游整合制造端和上下游的分工界限較為模糊，因此中游充電樁整機制造商與上游元器件生產商以及下游的建造運營商存在一定的重合。

? 采用生產+運營一體化模式的充電樁企業：大多依靠其電力設備制造母公司，并試圖拓展上下游業務以整合產業鏈。例如充電樁運營企業特來電背靠母公司特銳德，具體包括特銳德首先在上游生產充電樁零部件，再進行中游充電樁組裝，最后進行下游運營以實現一體化布局，提高綜合競爭力。而萬馬愛充背靠萬馬股份，不僅負責充電樁的運營，還布局生產充電設備及元器件等以求打通全產業鏈。此外，普天新能源、星星充電等公司的業務也均覆蓋整機制造與運營。

第三方設備生產商：主要是從事民營充電站的充電樁設備業務并提供成套解決方案，如特銳德、科陸電子兼做設備生產和運營。

部分整車廠：如特斯拉也參與整機制造與運營兩個環節。

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產業鏈下游是運營商，國內運營端的主要參與者分為三類：（1）專業的充電設備運營商，重資產運營，需要較強的資金實力和運營能力，我國充電樁投資起步于兩網，兩網在電力、基礎設施建設資金體量和運營能力上具有優勢；（2）第三方充電服務平臺，聚焦龐大的充電樁長尾市場，為區域性的運營商提供 Saas 服務；（3）整車企業，可以選擇自主建站或與運營商合作建站，通過提供便捷的充電服務提升品牌曝光度，同時為車主提供方便。

充電樁運營商模式分類

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中國充電聯盟數據顯示，2023 年 10 月比 9 月公共充電樁增加 6.3 萬臺，10 月同比增長 50.3%。截至 2023 年 10 月，聯盟內成員單位總計上報公共充電樁 252.5 萬臺，其中直流充電樁 109.0 萬臺、交流充電樁 143.5 萬臺。截至 2023 年 10 月，全國充電運營企業TOP15運營充電樁數量占總量的 92.4%，其余的運營商占總量的 7.6%。

數據來源：中國充電聯盟，芯八哥整理

充電樁，國產芯片廠商應該關注的機會

為了實現充電過程，充電樁在功能上就需要有“充電模塊”提供直流電源；需要有“控制器”控制充電模塊的“開機、關機、輸出電壓、輸出電流”；需要有“觸摸屏”作為人機界面下發指令，通過控制器將指令下發給充電模塊。

直流充電樁工作原理

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直流充電樁基本構成包括：功率單元、控制單元、計量單元、充電接口、供電接口及人機交互界面等。

直流充電樁主要模塊

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直流充電樁中，充電模塊成本占比超過40%，而充電模塊的主要成本構成來自功率器件（11.7%）、結構件（11.7%）、電容電感（9.3%）、DSP芯片（3.3%）、傳感器和PCB等（4.7%）。

180kW（雙槍）直流充電樁成本構成

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在直流充電樁各個模塊中用到的主要芯片是DSP芯片、MCU和功率半導體，相應的廠商和料號蘊含著諸多機會。

數據來源：芯八哥整理

隨著2019 年保時捷率先量產 800V平臺電動車 Taycan，此后現代集團、奧迪、奔馳、通用、捷豹路虎、大眾等車企，都紛紛選擇了 800V 作為車輛的運行電壓。國內自 2020 年起，吉利、江淮、北汽新能源、比亞迪、長城、廣汽、小鵬、理想、嵐圖等一眾國內主機廠也紛紛推出或計劃推出 800V 平臺，高壓快充逐漸成為主機廠的主流選擇。根據華為發布的《高壓快充產業發展報告 2023-2025》預測，預計到 2026 年底，支持高壓快充車型的市場保有量將達1300 萬輛以上。

根據華為測算，要實現 5min 以內快充，充電樁功率須向 480kw 演進。為適應未來大功率高壓快充發展趨勢，主流車企及充電運營商已經開始布局大功率快充樁。大功率快充樁，是未來行業的重要發展方向之一，值得關注。