英特爾、海力士扭虧，芯片的AI風(fēng)口來了嗎？

最近一段時(shí)間，對(duì)于各家芯片企業(yè)來說可謂是月兒彎彎照九州，幾家歡喜幾家愁，不少企業(yè)都一度陷入虧損，但是就在最近英特爾、海力士等知名芯片企業(yè)卻紛紛實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，讓人不禁想問芯片企業(yè)的好日子要回來了嗎？

一、英特爾、海力士紛紛實(shí)現(xiàn)扭虧？

據(jù)環(huán)球網(wǎng)的報(bào)道，英特爾發(fā)布2023年第四季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，英特爾第四季度營收154.1億美元，同比增長10%，略高于分析師預(yù)期的151.7億美元，打破了連續(xù)七個(gè)季度營收下滑的局面。毛利率為48.8%，同比增加5個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤27億美元，上年同期凈虧損近7億美元。

英特爾預(yù)計(jì)2024年一季度營收122億美元-132億美元，不及分析師預(yù)期的142.5億美元。當(dāng)天盤后，英特爾股價(jià)跌超10%。

英特爾表示，該公司正在尋找進(jìn)一步節(jié)約成本的途徑。首席財(cái)務(wù)官大衛(wèi)·辛斯納在聲明中表示，英特爾去年削減了30億美元的成本，“我們預(yù)計(jì)在2024年將進(jìn)一步提高效率?！?/span>

同時(shí)，隨著個(gè)人電腦市場(chǎng)正在擺脫庫存過剩，英特爾最大客戶正在重新訂購零部件。英特爾CEO帕特-格爾辛格（Pat Gelsinger）表示，個(gè)人電腦出貨總量將達(dá)到約3億臺(tái)，主要受益于對(duì)能夠更好地處理人工智能軟件和服務(wù)的新機(jī)需求較高。

無獨(dú)有偶，就在前一天，據(jù)財(cái)聯(lián)社的報(bào)道，得益于驅(qū)動(dòng)人工智能（AI）應(yīng)用的高端存儲(chǔ)芯片的強(qiáng)勁銷售，全球第二大存儲(chǔ)芯片制造商SK海力士周四公布了亮眼的第四季度財(cái)報(bào)，其中營業(yè)利潤這一指標(biāo)尤為令人驚訝。

SK海力士表示，由于高端存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品的需求不斷上升，該公司去年第四季度經(jīng)營業(yè)績扭虧為盈，為自2022年第四季度以來的首次季度盈利。

具體而言，該公司當(dāng)季營業(yè)利潤3460億韓元（約合2.6億美元），而上年同期營業(yè)虧損1.91萬億韓元，分析師的預(yù)期為虧損1699億韓元；營收同比增長47.4%，至11.3萬億韓元，甚至超過了分析師的最高預(yù)期。

值得一提的是，該公司第四季度AI存儲(chǔ)芯片HBM3和大容量移動(dòng)DRAM等旗艦產(chǎn)品的銷售額分別比上年同期增長了4倍和5倍以上。

值得關(guān)注的是消息面上，OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼（Sam Altman）于1月26日訪問韓國，會(huì)見三星和SK海力士的高管們。此次會(huì)面或?qū)⒂懻撛谛酒圃旆矫娴臐撛诤献鳌?/span>

二、芯片企業(yè)的AI風(fēng)口要來了嗎？

近年來，全球芯片產(chǎn)業(yè)都有著快速的發(fā)展，然而不少芯片企業(yè)都出現(xiàn)了虧損的態(tài)勢(shì)，就在最近以英特爾、海力士為代表的芯片企業(yè)紛紛扭虧，這種情況我們?cè)撊绾畏治觯坑衷撊绾慰创酒a(chǎn)業(yè)的變化呢？

首先，芯片企業(yè)為什么之前會(huì)面臨較大的困境？芯片市場(chǎng)的前期低迷狀況主要可以追溯至幾年前的供需失衡問題。2019年以來，在全球范圍內(nèi)，尤其是在消費(fèi)電子產(chǎn)品和其他相關(guān)行業(yè)爆發(fā)式增長的驅(qū)動(dòng)下，芯片需求急劇增加，導(dǎo)致廠商大幅提高產(chǎn)能以滿足市場(chǎng)需求，特別是線上辦公、線上網(wǎng)課等實(shí)際需求的影響，大量的消費(fèi)端電子產(chǎn)品需求激增。然而，這種短期內(nèi)的需求高峰在一定程度上透支了未來的市場(chǎng)需求，當(dāng)消費(fèi)者購買力減弱、換機(jī)周期延長或是市場(chǎng)飽和時(shí)，芯片訂單量驟然減少，形成了供應(yīng)過剩的局面。

此外，疊加全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，包括全球經(jīng)濟(jì)下行，世界公共衛(wèi)生事件等因素的影響，進(jìn)一步加劇了芯片市場(chǎng)的波動(dòng)。隨著各大芯片廠商庫存積壓、價(jià)格下跌以及投資減緩，芯片市場(chǎng)進(jìn)入了周期性的低迷期。最顯著的特點(diǎn)是芯片行業(yè)面臨了需求嚴(yán)重透支的局面，導(dǎo)致供應(yīng)鏈過剩和產(chǎn)品價(jià)格下滑，進(jìn)而引發(fā)了芯片市場(chǎng)的低迷時(shí)期。這一階段的特點(diǎn)是庫存積壓、訂單減少以及整體行業(yè)盈利能力下降，芯片企業(yè)如英特爾和SK海力士等均遭受不同程度的財(cái)務(wù)壓力。

其次，芯片巨頭的扭虧是一個(gè)具有里程碑意義的事件。隨著市場(chǎng)的逐漸復(fù)蘇，英特爾、海力士等主要芯片制造商開始實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。這一轉(zhuǎn)變的背后是多方面因素的共同作用。一方面，市場(chǎng)需求的逐步恢復(fù)為企業(yè)提供了更多的銷售機(jī)會(huì)，之前需求透支的局面逐漸過去，市場(chǎng)開始恢復(fù)到正常的狀態(tài)。另一方面，在巨大的財(cái)務(wù)壓力的影響下，各家芯片企業(yè)通過優(yōu)化產(chǎn)品線、提高生產(chǎn)效率和降低成本等措施，提高了自身的競(jìng)爭力，市場(chǎng)的優(yōu)化開始持續(xù)出現(xiàn)。此外，一些企業(yè)還通過戰(zhàn)略性的合作和并購，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額和技術(shù)實(shí)力，市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭力還在提升。

因此，英特爾和海力士的扭虧為盈不僅僅是個(gè)別企業(yè)的成功案例，而是代表著整個(gè)芯片市場(chǎng)已經(jīng)開始重新復(fù)蘇反彈。這一復(fù)蘇的背后是全球經(jīng)濟(jì)的逐步回暖，以及新興市場(chǎng)需求的持續(xù)增長。隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等新技術(shù)的發(fā)展，對(duì)高性能計(jì)算芯片的需求將繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)。

第三，AI的持續(xù)風(fēng)口還在不斷繼續(xù)。進(jìn)入2023年，AI風(fēng)口愈刮愈烈，以英偉達(dá)為代表的專注于GPU加速計(jì)算和AI芯片的企業(yè)取得了顯著的增長。這些企業(yè)在深度學(xué)習(xí)訓(xùn)練、推理運(yùn)算等方面的技術(shù)突破，引領(lǐng)了新一輪AI技術(shù)的應(yīng)用熱潮，市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)大，從而推動(dòng)了整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值重構(gòu)和升級(jí)。隨著AI技術(shù)滲透到各行各業(yè)，不僅AI芯片的直接需求旺盛，同時(shí)也帶動(dòng)了相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施如服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心對(duì)于高性能計(jì)算芯片的需求增長。

在此背景下，英特爾和SK海力士這樣的傳統(tǒng)芯片巨頭也適時(shí)地調(diào)整戰(zhàn)略，加大在AI領(lǐng)域的研發(fā)投入和市場(chǎng)布局，試圖抓住這波由AI驅(qū)動(dòng)的新一輪增長機(jī)遇。它們通過開發(fā)適應(yīng)AI應(yīng)用場(chǎng)景的定制化解決方案，參與到更加多元化的新賽道競(jìng)爭之中，力求在AI芯片市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。

第四，從長期的角度來看，芯片市場(chǎng)的基本面正在發(fā)生深刻變革。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展，市場(chǎng)需求已不再局限于傳統(tǒng)的計(jì)算和存儲(chǔ)領(lǐng)域。相反，AI技術(shù)的快速發(fā)展為芯片產(chǎn)業(yè)打開了新的發(fā)展空間。

AI技術(shù)的應(yīng)用在各個(gè)領(lǐng)域都展現(xiàn)出巨大的潛力。無論是大模型應(yīng)用、自動(dòng)駕駛、智能家居、智慧醫(yī)療還是物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，都需要高性能、低功耗的AI芯片來實(shí)現(xiàn)智能化。這種需求變化為芯片企業(yè)提供了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，同時(shí)也對(duì)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力提出了更高的要求。

AI芯片市場(chǎng)的發(fā)展前景被普遍看好。我們有理由相信未來幾年內(nèi)，AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將保持高速增長，成為整個(gè)芯片產(chǎn)業(yè)的重要增長點(diǎn)。同時(shí)，隨著AI技術(shù)的普及和應(yīng)用的深入，AI芯片市場(chǎng)的需求將進(jìn)一步擴(kuò)大。

因此，英特爾、海力士等芯片企業(yè)的扭虧為盈標(biāo)志著芯片市場(chǎng)的逐漸復(fù)蘇。這一復(fù)蘇的背后是市場(chǎng)需求的恢復(fù)、企業(yè)自身的優(yōu)化和調(diào)整、以及新技術(shù)帶來的新機(jī)會(huì)，不過企業(yè)能否抓住這次發(fā)展的風(fēng)口，還要看芯片企業(yè)們到底該怎么做了？