這些芯片，將大幅漲價

法人看好，華邦大幅調漲DDR3報價，不僅有利華邦基本面走勢，鈺創、晶豪科等DRAM供應商后續也有機會跟上這波漲勢，同步吃香。

業界人士分析，AI今年成為終端市場主流，引動HBM需求爆發，甚至出現供不應求的態勢，由于價格相對高且利潤佳，三星、SK海力士、美光積極投入HBM的生產，主要產能并同步瞄準最新的DDR5市場商機，對于相對舊規格的DDR4及DDR3等DRAM則選擇維持在減產前的產能，甚至逐步淡出DDR3市場。

全球三大存儲器廠無暇兼顧DDR3市場之際，隨著物聯網、網通及車用等大量終端市場仍在使用舊規格的DRR3或DDR4，但由于導入AI技術后，終端產品對DDR3亦有容量升級的需求，在需求大開、制造商產能供應未增的情況下，DDR3市場自去年完成庫存去化后，今年第2季開始，DDR3傳出將開始面臨供給吃緊、推升價格走揚。

業界指出，三星、美光及SK海力士去年第4季及今年第1季已經陸續喊漲DDR3，近期華邦則規畫在第2季調升DDR3規格DRAM，且一口氣要大漲兩成，成為臺灣第一家率先大規模漲價的存儲器芯片供應商。

據了解，DDR3目前已經是利基型存儲器，主要應用在網通、物聯網或穿戴裝置等終端產品線，雖然目前DDR4需求正逐步崛起，但市面上仍以DDR3為主要應用利基型存儲器，隨著終端市場近期掀起回溫，成為DDR3需求步入供給吃緊的另一大主因。

華邦總經理陳沛銘先前指出，預估第2季或第3季的DDR3市場即會達到供需平衡或略微供不應求的狀況，有助價格上漲趨勢，對以DDR3為營收主力的華邦營運有利。

華邦2022年已宣布將持續擴產DDR3產品線，且預期在未來十年繼續生產DDR3，涵蓋LPDDR3、1Gb至4Gb的DDR3等產品，并將其應用在AI加速器、物聯網、汽車、電信、WiFi 6／6E及光纖等相關應用。華邦目前在DRAM相關營收占比仍維持過半水平，又以DDR3為大宗。

據集邦科技(TrendForce)研究顯示，受惠于備貨動能回溫，以及三大原廠控產效益顯現，主流產品的合約價格走揚，帶動去(2023)年第四季全球DRAM產業營收達174.6億美元，季增29.6%。

TrendForce指出，目前觀察2024年第一季DRAM市場趨勢，原廠目標仍為改善獲利，漲價意圖強烈，促使DRAM合約價季漲幅近兩成，然出貨位元則面臨傳統淡季而略為衰退。

上季營收方面，三大原廠的成長幅度以三星(Samsung)最高，營收達79.5億美元，季增幅逾五成，主要受惠1alpha nm DDR5出貨拉升，使得Server DRAM的出貨位元季增超過60%。SK海力士(SK hynix)，雖出貨位元季增僅1~3%，然持續受惠于HBM、DDR5的價格優勢，以來自于高容量Server DRAM模組的獲利，平均銷售單價季增17~19%，去年第四季營收達55.6億美元，季增20.2%。美光(Micron)量價齊揚，出貨位元及平均銷售單價均季增4~6%，DDR5與HBM比重相對低，故營收成長幅度較為和緩，去年第四季營收達33.5億美元，季增8.9%。

產能規劃方面，三星去年第四季大幅減產后，在庫存壓力改善后，今年第一季投片開始回升，稼動率約為80%。下半年旺季，需求預期將較上半年明顯增溫，產能會持續拉高至第四季。SK海力士則積極擴張HBM產能，投片量緩步增加，隨著HBM3e量產后，相關先進制程投片亦持續上升。美光投片量有回溫趨勢，后續將積極增加其先進制程1beta nm比重，用于生產HBM、DDR5與LPDDR5(X)產品，因先進制程的設備增加，屆時產能將較為收斂。

臺廠方面，南亞科量價齊揚，其中Consumer DRAM終端銷售動能回升較緩，主要來自價格回升所帶動的備貨動能，去年第四季營收季增12.1%，達2.74億美元。華邦電(2344)因KH廠新增產能開出，銷售目標以去化庫存、擴大客戶群為主，并未調漲合約價格，出貨表現積極，帶動去年第四季營收季增19.5 %，約1.33億美元。力積電(6770)受惠于現貨、合約價格陸續上漲，客戶端備貨力道提升，加上出貨基期低，去年第四季DRAM營收成長高達110%，達3,900萬美元，若加計代工，合計營收則季增11.6%。