芯片缺貨上演“生死局”！國產半導體機遇or浩劫？

      全球半導體缺貨“大危機”下，炒作與剛需正上演一場“零和博弈”。

　　眾所周知，每一次的缺貨潮背后，除了行業本身存在的產能不足問題之外，多數情況下，囤貨、炒貨也占據“大頭”，并持續影響著整個半導體市場的行情走向。

　　這一次自然也不例外，從2020年初開始，由于業界普遍受美國制裁華為而出現的恐慌性備貨影響，無論是分銷商、下游終端廠還是各類供應鏈企業都在瘋狂加大備貨和囤貨力度，或防控風險、或伺機而動，并趕在合適的時機趁勢大撈一筆。

　　就在剛過不久的華為2021全球分析師大會上，華為副董事長，輪值董事長徐直軍也直接承認了這一點，由美國制裁華為而引發的全球恐慌性備貨，是導致近階段半導體行業供應緊張和短缺的核心因素。

　　因此，即便是如今，持續堆高庫存依舊是很多供應鏈企業的主策略。畢竟，這場缺貨危機可能仍會持續相當之久，據MarketWatch報告顯示，全球芯片短缺現象預計還會持續三四個季度，可能要到2022年，行業才會恢復正常，這也只是尚未考慮到當前持續惡化的海外疫情局勢所作出的保守估計。

　　照此局勢來看，那些缺乏資源的中小型企業最終將淪為這場缺貨潮下的“炮灰”。大廠供應鏈由于體系完善、資力雄厚且出貨量大，也是當今全球主力半導體器件供貨商的優先供貨對象，即便是后發補位的國產品牌資源，在當今全球芯片產能緊缺的情況下也自然向大廠聚攏。而那些掙扎在生死存亡邊緣的中小型企業，此情此景下恐將變得無人問津，一場“浩劫”突如其來。

　　缺貨行情持續，炒貨成“罪魁禍首”？

　　縱覽當下的半導體市場，幾乎什么都缺，富士康科技集團（中國總部）全球采購總處經理鮑三華表示：“目前除了RF PA的價格曲線相對平穩之外，包括模擬IC、功率IC、邏輯IC、分立器件、以及傳感器、存儲器價格都出現了不同程度的上漲，其中尤以模擬IC中的MCU、Power Stage、以及ASIC/ASSP的Audio、MOSFET和PC Dram最為緊缺。這也將持續導致8寸和12寸晶圓市場快速增長，預估今年12寸產品增長率將達到7.1%，相比之下，8寸資源比較稀缺，增長率僅為3.4%。”

　　這也使得不少半導體器件的交期大幅延長，從富昌電子不久前公布的電子市場行情報告來看，2021年Q1，從傳感器、汽車模擬和電源、藍牙模塊、Wi-Fi模塊、多協議/芯片解決方案到NOR閃存等各類細分半導體器件大多出現了貨期大幅延長和價格上漲的局面。比如安森美的傳感器貨期目前達到了18-52周左右、ST的傳感器也在20-24周、英飛凌的藍牙模塊貨期在26-30周左右，即便是Microchip的Wi-Fi模塊也達到了24-26周，且這些產品的價格都有不同程度的持續上漲態勢。

《富昌電子Q1市場行情報告》節選

       當然，這其中不乏一些代理商和分銷商囤貨、炒貨的影響。尤其是MCU領域，當下ST相關品類的缺貨已經造成了市場的恐慌，據華強電子網2020年全年搜索量最高的15個電子元器件型號大數據排行顯示，從STM32F103C8T6、STM32F103RCT6、STM8S003F3P6、STM32F030C8T6、STM32F103VCT6到STM32F030F4P6以及STM32F103VET6等七款不同類型的產品從去年第三季度以后就扛起了“熱搜大旗”，尤其是STM32F103C8T6從去年7月到今年3月都穩居熱搜首位，這也從數據層面體現了當前ST相關產品的緊俏程度。

　　“ST的MCU最近這段時間是炒的最嚴重的，不過目前已經稍有緩和，但不少貿易商的放貨速度也是比較慢的，因為誰也不知道接下來市場會怎么走，都比較保守”，有業內人士對記者表示。這點，從一些元器件交易群也可一窺端倪，編者發現，目前有不少貿易商幾乎都是幾K的放貨，但需求方卻都是上百K的采購。事實上，有業內傳聞，一些IDM廠產品出貨的價格可能只漲了很小的幅度，但放到貿易商手里瘋狂囤貨炒貨，價格就會虛高，甚至能漲好幾倍的價格，這樣對整個市場的正常運轉以及企業的品牌形象構成莫大的威脅。

　　這也是為何4月29日，德州儀器（TI）唯一授權代理商艾睿將窗口期延長為60天的原因。艾睿通知指出，考慮到供應鏈缺口將在下個季度和不久的將來產生更大的斷層。于是，與供應商TI德州儀器達成共識，艾睿電子將把訂單取消窗口更改為60天，在此時間內不允許更改時間內的任何訂單，此做法將有助于推進客戶當前排程訂單的交貨狀況。此前Microchip、ADI等芯片原廠也發布了相應的通知，希望通過此種方式，來緩解當前的緊張局面。

　　行業“生死局”上演 中小型半導體企業難“渡劫”？

　　盡管對于沉浮半導體產業江湖多年的大多數玩家來說，缺貨并不可怕。但與以往不同的是，這次缺貨持續時間相當之久，未來也充滿不確定性，背后的原因也復雜多樣，不能僅用單一的市場行為去評價。對于企業們來說，生存仍然是當前的第一要務，隨著越來越多企業步入這場非同尋常的“生死局”，大量國內中小型半導體廠商恐將難以為繼。

　　據編者了解，目前已經有不少電子廠由于部分關鍵零部件缺貨，面臨終端生產不了，工廠可能放假甚至關張倒閉的局面。慧榮科技總經理茍嘉章也直接表達了自己的擔心：“今年不可能解決半導體芯片短缺問題，目前包括臺積電等主要晶圓廠都已洽談明年產能分配，我擔心芯片一直短缺，會讓很多新創公司，因拿不到芯片，無法如期推出產品，最后面臨倒閉，明年半導體芯片短缺將會更嚴重。”原本慧榮也擔心成熟制程40nm到65nm會被搶翻天，決定將部分芯片導入28nm制程，但出乎預料的是28nm一下子就滿載。

　　而且，這種缺口嚴峻的形勢下，供貨商們采取的應對方式往往也不利于小型半導體企業，比如拉長交付周期、不斷增加新客戶、接單出貨比急速增加、對附加值低或者賠錢品漲價、對附加值高產品伺機漲價、競拍方式價格高的客戶優先配貨、增產、提高產能利用率和良率、提高外包比例增加產能、用新制程來生產以及投資增大產能等等。

　　面對當前這種極為窘迫的形勢，富士康科技集團（中國總部）全球采購總處經理鮑三華先生從采購和供應鏈應對的角度給出了自己的建議，他表示：“企業可以采取比如預定供貨商產能，執行已簽的供貨協議；提供長期準確的Forecast，提早下單，提早拉貨，增加LT；利用高層關系與供貨商策略聯盟，要求優先供貨；適度加價﹐確保供貨﹐但保留議價權利﹐持繼議價；增加Buffer，增加Muti-source；對共同料控管VMI庫存﹐配貨準確，按需分配；或者依COS報告，對應供應緊張物料，將其列入CCL(Critical component list),定期檢討，采取對策；急缺物料，由Commodity主管每天檢討，跟催物料；適度從現貨市場調料，保障生產；以及采取產品標準化的方式等。”這對于身處缺貨潮下的供應鏈企業來說，整體來說算是頗具價值的參考，盡管其中依然有一些不適用于中小型半導體企業的情況。

　　總之，照此局勢來看，今年甚至明年，全球半導體芯片短缺形勢都可能持續嚴峻，這場曠日持久的缺貨潮恐將讓相當一部分國內半導體企業的業務面臨停滯甚至關張倒閉的局面。但這也再一次從側面警醒著越來越多的國內企業，關于建立獨立自主的半導體供應鏈的重要意義。

       可喜的是，在這方面，近些年國內已經開始出現產業結構上的積極變化。工業和信息化部賽迪研究院、賽迪顧問股份有限公司副總裁李珂對記者表示：“2020年，中國半導體制造業規模達到2560.1億元，年復合增長率為22.8%，盡管銷售額上與封測業的2509.5相差不大，但CAGR卻遠高于封測業的12.5%。這是十分難能可貴的，這意味著中國半導體產業結構正逐步向良性方向發展。”

       隨著2021年，國內半導體產業結構在外力作用下逐漸發生更多良性的轉變，也意味著未來本土中小型半導體廠商可能將越來越少會面臨如今的窘迫局面，對于整個國產半導體供應鏈的穩定、安全、可靠都將大有裨益。