紫光集團破產重整加速：傳7家戰投僅浙江國資+阿里、智路建廣入圍！

紫光集團破產重整正在持續推進當中，此前曝光的潛在戰略投資人雖有14家之多，但是經過篩選之后，范圍已再度縮小至兩家。

根據此前《財新》相關報道，名參與紫光集團重整的7家企業分別為廣東、北京、無錫、上海四地的國資，央企中國電子，私募股權基金智路建廣聯合體，阿里巴巴集團。而根據今天《財新》最新發布的文章《獨家|紫光重組投資方”七進二“ 浙江+阿里巴巴和智路建廣入圍》顯示，據兩位知情人士透露，參與紫光重組的7家意向投資方中有兩家進入下一輪競標，分別是浙江省國資和阿里巴巴聯合體以及北京的智路建廣聯合體。

截至本文發稿時，《財新》的這篇爆料文章也已經被刪除，網上的相關轉載文章也被刪除。目前紫光集團也并未對此消息進行回應。

資料顯示，紫光集團有限公司成立于 1993 年 4 月 12 日，法定代表人為趙偉國，注冊資本 6.7 億元人民幣，經營范圍包括集成電路和移動通信系統基站設備、交換設備及數字集成系統設備、無線移動通信集成電路、基帶、射頻、多媒體芯片和相關數字芯片的技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務；集成電路設計；房地產開發；項目投資；投資管理等。該公司為清華控股有限公司 51% 控股子公司，清華控股有限公司為清華大學全資子公司。

目前，紫光集團旗下有紫光國微（002049）、紫光股份（000938）、學大教育（000526）三家上市公司，此外計劃在科創板IPO的紫光展銳也是屬于紫光集團旗下。另外，紫光集團還間接持有長江存儲的部分股權。

截至10月28日收盤，紫光國微的市值為1202.29億元（紫光集團間接持有32.39%股權）、紫光股份市值為751.63億元（紫光集團間接持有46.45%股權）。而紫光展銳在今年完成新一輪融資時，估值已超600億元，如果后續成功登陸科創板，其市值可能會超2000億。紫光集團目前間接控制其35.2266%股權。

至于長江存儲，紫光集團通過湖北紫光國器科技控股有限公司間接控制其51.0363%的股權。而紫光集團實際間接擁有的湖北紫光國器科技控股有限公司的股份權益約為25.8883%。也就是說紫光集團實際間接擁有的長江存儲的股份權益約為13.2124%。如果后續長江存儲上市的話，其估值恐怕也要高達數千億元。

顯然，目前紫光集團債務雖然非常的龐大，但是其旗下的核心資產還是非常有質量和發展前景的，特別是在目前國內大力發展集成電路產業，大力推動國產替代的背景之下。

此次入圍的智路資本＋建廣資產聯合體是業內知名的半導體投資基金，有過很多成功的大型投資案例（比如從NXP手中收購安世半導體等）。而阿里巴巴通過旗下的平頭哥半導體在半導體領域也有著深度的布局。最終誰能成功勝出，還有待觀察。

紫光集團破產重整：債務總額超1500億元

在去年四季度，紫光集團就被爆出嚴重債務違約。

2020 年10 月29 日，紫光集團宣布不贖回「15 紫光PPN006」永續債。11 月10日紫光集團又遭披露其無力償還10 億元人民幣貸款，并于同月16 日確認未能贖回13億元人民幣債券，構成實質債務違約；12月10日以來，紫光集團又宣布無力償還4.5億美元債之本金與利息，而旗下紫光芯盛也表示，該違約可能導致其發行之美元債出現交叉違約。

2021 年2 月3 日紫光芯盛宣布無力償還于2021 年到期之10.5 億美元債的本金與利息計10.72 億美元；另外，有關2023 年到期的7.5 億美元債，以及2028 年到期的2 億美元債，亦無力繼續支付利息。

據外媒報道，花旗銀行為確保債權人權益，已于2021 年2 月4 日向法院遞狀，要求紫光集團、紫光芯盛清償2 億美元債之本金與利息。

隨后，紫光集團因到期不能清償債券，被徽商銀行股份有限公司申請破產重整，案號（2021）京 01 破申 307 號，經辦法院為北京市第一中級人民法院。

破產重整是企業破產法新引入的一項制度，是對可能或已經發生破產原因但又有希望再生的債務人，通過各方利害關系人的協商，并借助法律強制性地調整他們的利益，對債務人進行生產經營上的整頓和債權債務關系上的清理，以期擺脫財務困境，重獲經營能力的特殊法律程序。

數據顯示，截至2020年6月，紫光集團總負債規模達到2029億元，相比2012年底增長了約44倍。其中，超過半數為流動負債，短期借款和一年以內到期非流動負債合計達794.28億元。自去年底以來，紫光集團已經有大量的到期債務出現了違約，而隨著時間的推移，違約的債務可能還將會大幅增加。

 

今年7月16日，紫光集團旗下上市公司——紫光股份發布公告稱，北京一中院裁定受理相關債權人對間接控股股東紫光集團的重整申請，并指定紫光集團有限公司清算組擔任紫光集團管理人。而在這之前的7月13日，網上就有爆料稱，阿里巴巴正與幾家由政府支持的企業，考慮收購紫光集團所持有的紫光股份的股權，出價可能高達人民幣500億元。

7月20日，全國企業破產重整案件信息網更新了紫光集團招募戰略投資者的公告。根據公告內容顯示，為穩妥有序化解紫光集團債務風險，實現公司產業價值最大化，管理人依據《中華人民共和國企業破產法》等相關法律規定公開招募戰略投資者。

公告顯示，本次引入戰略投資者需整體承接紫光集團或紫光集團核心產業。對于戰投的資格條件，包括應滿足最近一年經審計的資產總額不低于500億元或者最近一年經審計歸母凈資產不低于200億元的要求，若是在芯片、云網產業領域具備優勢和經驗者，可適當放寬。報名截止到9月5日17點，并要繳納5億元保證金。隨后在2021年9月25日之前根據管理人的要求提交有約束力的重整投資方案，重整投資方案應當按照管理人發送的方案指引|進行編寫。

今年8月27日，經北京一中院裁定，對紫光集團及其子公司北京紫光通信、北京紫光資本管理有限公司、西藏紫光大器投資有限公司、西藏紫光卓遠、西藏紫光通信投資有限公司、西藏紫光春華投資有限公司（合稱“紫光集團等七家公司”）實質合并重整，并指定紫光集團管理人擔任紫光集團等七家公司實質合并重整管理人。

隨后，根據紫光集團方面的說法，截至9月5日報名截止日，共計7家意向投資人報名參與，“后續，管理人還將進一步核查戰略投資人資質、開展盡調與反盡調，并與戰略投資人全面深入談判，優中選優，加快確定最終戰略投資人。”不過當時紫光集團并未透露意向投資人的具體名單。

而根據此前《財新》相關報道，名參與紫光集團重整的7家企業分別為廣東、北京、無錫、上海四地的國資，央企中國電子，私募股權基金智路建廣聯合體，阿里巴巴集團。

根據報道顯示，在紫光集團一債會上，申報情況顯示，合計1084家債權人申報，申報總金額1868.93億元，其中普通債權申報1046家，申報金額占比最高近7成，合計1293.82億元，其次是有財產擔保債券43家，申報573.06億元。另外稅務債權申報約2億元。最終債券審查情況顯示，債權管理人審查確定債權1081.81億元；暫緩確定債權502.99億元。