芯片短缺觸頂？10月交期僅增1天創(chuàng)9個月新低

全球芯片荒燒不停，不過有分析師預(yù)測，半導(dǎo)體需求成長將在明年降溫、后年陷入產(chǎn)能過剩。

Barron`s報導(dǎo)，NorthlandSecurities分析師Gus Richard 1日出具報告稱，2022年半導(dǎo)體需求的成長放緩，將預(yù)告2023年的產(chǎn)能過剩。報告寫到：「我們相信半導(dǎo)體業(yè)是周期性的，這次并未不同。大流行病讓需求提前浮現(xiàn)，庫存正在建立，整個供應(yīng)鏈的資產(chǎn)負債表都開始出現(xiàn)(芯片)庫存...(股票)估值的拉伸情況前所未見，我們把焦點轉(zhuǎn)向價值股、遠離動能股」。

有鑒于此，他把AMD股票評等從「優(yōu)于大盤」(Outperform)、降至「符合市場表現(xiàn)」(Market Perform)。他認為2021年是AMD成長觸頂之年，未來擴張速度將放慢。他指出今年AMD表現(xiàn)非常強健，不只在個人計算機(PC)、服務(wù)器、顯卡市場的占有率提高，也遇上游戲主機的第二年升級循環(huán)。他估計2021年AMD營收將成長65%、本業(yè)獲利更將成長104%。

不過到了2022年，他預(yù)估AMD的營收增幅將降至21%、本業(yè)獲利增幅也會降至30%。他認為電玩主機的營收成長將趨緩；另外，AMD增推新品、降低營運杠桿，會拉高研發(fā)和費用開支。與此同時，他預(yù)期英特爾(Intel)會祭出價格戰(zhàn)，以減緩微處理器的市占流失。

芯片短缺觸頂？10月交期僅增1天創(chuàng)9個月新低

10月份的芯片交期(從下單到交貨所需的時間、lead time)，創(chuàng)9個月來最小增幅，暗示懲罰各行各業(yè)的全球芯片荒，可能終于趨緩。外資強調(diào)，芯片荒是否觸頂很難說，但是他們認為，部分產(chǎn)品交期緊張降溫的情況相當(dāng)明顯。

彭博社報導(dǎo)，Susquehanna Financial Group表示，和上月相比，10月份芯片交期僅增加1天、至21.9周，盡管仍是2017年有紀錄以來的最長等候期，但是部分芯片的交期已大幅縮短。本月份電源管理芯片和光電芯片更容易取得，但是微控制器，特別是車用微控制器，仍是一貨難求，等待期延長6周。各公司的交期差異也擴大，博通(Broadcom)狀況好轉(zhuǎn)，交期已經(jīng)脫離等候高峰期，但是德州儀器、英飛凌(Infineon)、Microchip Technology等，仍告知客戶須等待更久。